Я видел эту новость, которая циркулирует, и нашел интересным, как рынок обрабатывает все это. Иран ответил на предложение о прекращении огня США через пакистанских посредников, но держит в секрете содержание ответа. Тем временем, Уолл-стрит и операторы нефти держат уши востро.

Что действительно привлекает внимание, так это то, как все это связано с криптовалютами. Напряженность в Персидском заливе с февраля давит на цены на нефть, что способствует инфляции и задерживает любые американские сокращения с риском. В основном, пока есть давление на топливо, ФРС удерживает снижение ставок. И это влияет на все активы риска — технологии, акции, Биткойн.

Эндрю Слиммон из Morgan Stanley был очень прям: если конфликт ослабнет в ближайшие недели, мы можем увидеть снижение ставок уже в этом году. Но вот в чем дело — американское снижение с риском зависит очень от того, как будет развиваться ситуация. Биткойн в последнее время реагирует как чистый актив риска, чувствительный к макроэкономической ситуации.

Цифры говорят сами за себя: во время банковского кризиса 2023 года Биткойн вырос более чем на 35% за месяц, когда рынок ожидал финансового облегчения. А в 2022 году, когда инфляция взорвалась и ФРС усиливал ставки, Биткойн упал более чем на 60%. Сейчас он на уровне $77,50K, и корреляция с Nasdaq при больших рыночных движениях очень очевидна.

Ситуация все еще напряженная. ОАЭ и Кувейт перехватывали дроны, были атаки с дронами возле Катара и в Ираке. Операция «Проект Свобода» Трампа, которая пыталась сопровождать корабли в Персидском заливе, была отменена в мае после атак на американские военно-морские базы. Нетаньяху продолжает настаивать, что конфликт не закончится, пока Иран не сохранит свой запас обогащенного урана — МАГАТЭ оценивает около 440 килограммов с 60% чистотой.

Трамп, в свою очередь, в недавнем интервью занял более умеренную позицию, говоря о наблюдении и сдерживании. Различия в подходе между ним и Нетаньяху усложняют переговоры, особенно с учетом того, что Иран модернизирует свою ядерную инфраструктуру.

Для тех, кто следит за крипто, вопрос прост: ликвидность. Если нефть стабилизируется, давление на инфляцию снизится, и американское снижение с риском перестанет быть столь далеким. Данные on-chain показывают, что инвесторы бегут в стейблкоины в периоды неопределенности и возвращаются к Биткойну, когда ситуация нормализуется. Трамп посетит Китай, в то время как Пекин настаивает на снижении напряженности и reopening Ормузского пролива. Как отреагирует Иран — ведет переговоры или усугубляет — сильно повлияет на настроения на рынках нефти, акций и криптовалют в начале лета. Стоит следить за этим.