Обнаружено недавнее возбуждающее движение на рынке золота после важных юридических и политических событий в США. Верховный суд США отменил значительную часть предыдущих пошлинных мер, что вызвало настоящую хаос в торговой политике. Текущая администрация начала вводить временные пошлины в размере 10% и рассматривает повышение их до 15%, а этот конфликт между законом и исполнением значительно повышает уровень неопределенности.

Что меня здесь интересует, так это то, что эта торговая неразбериха побуждает инвесторов искать безопасные убежища, и золото, конечно, является первым выбором. Спрос на золото заметно вырос во время азиатских торгов, особенно после возвращения китайских участников после отпуска. Китай является одним из крупнейших источников реального спроса на золото в мире, и возобновление активности там добавило сильной ликвидности.

С технической точки зрения произошло очень важное событие. Падение, которое мы наблюдали в середине месяца, превратилось в ложный пробой ниже уровня 5050 долларов. Это была всего лишь движение для сбора ликвидности, после чего цена быстро вернулась и закрепилась выше этого уровня. Такое поведение подтверждает, что основной восходящий тренд все еще действует и силен. Золото сформировало новый резкий восходящий тренд, и я наблюдаю за формированием более высоких максимумов и более высоких минимумов, что является классическим признаком возвращения контроля покупателей.

Индикаторы импульса подтверждают эту картину. Индикатор MACD показал золотой крест выше нулевой линии с расширением зеленых столбцов, что отражает реальное ускорение, а не просто технический откат. Индекс относительной силы торгуется в диапазоне 60-65 с восходящей тенденцией, что очень позитивно, не достигнув стадии сильного перекупленности.

Теперь о прогнозах по ставкам. Рынки закладывают три снижения ставок в этом году согласно инструменту FedWatch от CME, но представители Федеральной резервной системы заявляют, что не планируют менять политику в ближайшее время. Это противоречие между официальной риторикой и рыночными ценами отражает ожидания возможного замедления экономики во второй половине года.

Также растут геополитические опасения. Последние заявления о возможном сценарии против Ирана, а также сообщения о приближении Тегерана к сделке по вооружению с Китаем, повышают уровень рисков в регионе Персидского залива. Возможное военное обострение может быстро отразиться на рынках нефти и валют, что усиливает защитный спрос на золото.

Что касается технических уровней, я слежу за 5200 долларов как за ключевым сопротивлением. Успех в явном закрытии выше этого уровня может открыть путь для новой волны ускорения к 5350 и затем к 5500 долларов. Если же цена снизится, то любой тест уровня 5100 или 5080 считается повторным тестом восходящей линии тренда и технической возможностью для покупателей, пока не будет сломана 5080 с решительным закрытием.

Крупные аналитики имеют относительно оптимистичные прогнозы. JPMorgan считает, что торговая неопределенность и расширение фискального дефицита могут подтолкнуть золото к диапазону 5250-5450 во втором квартале, с долгосрочной целью около 6400 к концу года. UBS связывает сценарий роста с подтверждением трех фактических снижений ставок, что может открыть путь к 6000-6200 долларов.

В то же время Goldman Sachs и Morgan Stanley предупреждают, что любой неожиданный инфляционный шок или дополнительное ужесточение монетарной политики могут укрепить доллар и повысить доходность, что приведет к коррекции золота к диапазону 4850-4950 долларов перед восстановлением восходящего тренда.

В целом, золото сейчас находится в самой сильной технической форме с начала года, и фундаментальные факторы поддерживают этот тренд. Торговая неразбериха, геополитические опасения и ожидания снижения ставок работают в пользу металла. Инвесторы, ищущие безопасное убежище в условиях неопределенности, находят в золоте очень привлекательный вариант.