Думал о перспективах австралийского доллара на ближайшие годы, и тут действительно есть что разобрать.

Итак, дело в том — AUD пережил бурные времена за последние два десятилетия. В середине 2000-х он был на подъеме, достиг 110 пунктов к 2011 году благодаря тому городу добычи, о котором все говорили. Потом замедление Китая сильно ударило по нему, и к началу 2016 года он опустился до 68. В последнее время он колеблется в диапазоне 58-78 в зависимости от ситуации с сырьем и процентными ставками.

Сейчас, в середине 2024 года, AUD держится около 68 пунктов. Что это движет? В основном смесь инфляционных давлений и политики центральных банков. RBA управляет ставками, но этого недостаточно, чтобы удержать валюту от давления.

Если смотреть на валютные пары, которые интересуют трейдеров — AUD/USD — это настоящая история. В начале 2024 года он был около 0,68, в январе опустился до 0,65, и с февраля застрял в узком диапазоне 0,64-0,68. Не очень захватывающе, но это форекс. Пара была волатильной из-за разницы в процентных ставках между ФРС и RBA. Когда ФРС повышала ставки быстрее, чем Австралия, это давило на AUD.

AUD/JPY рассказывает другую историю. В начале года он был 96, к маю поднялся до 108 благодаря тому, что иена сильно ослабла, когда Япония вошла в рецессию. Хотя в марте Япония завершила политику отрицательных ставок, иена продолжила слабеть. К сентябрю он вернулся к 97, но эта волатильность показывает, насколько важны внешние факторы.

EUR/AUD? Этот был стабильным, почти не менялся в диапазоне 1,62-1,63 в первые девять месяцев 2024 года. Логично, когда ни одна из сторон не предпринимает ничего кардинального с политикой.

Вот где становится интересно — прогнозы по AUD. Разные аналитики расходятся. NAB считает, что AUD/USD может достичь 0,75-0,78 к 2025 году, тогда как Coincodex гораздо более медвежий, предполагая падение до 0,59-0,71. Это огромный диапазон. По AUD/JPY одни ожидают продолжения роста, другие — откат. EUR/AUD, по большинству прогнозов, останется в диапазоне.

Главные факторы, за которыми нужно следить? Цены на сырье — особенно железную руду. Экономический рост Китая напрямую влияет на экспорт Австралии. Потом идет игра с разницей в процентных ставках. Когда ставки в Австралии выше по сравнению с другими крупными экономиками, появляется интерес к carry trade. Геополитика тоже важна, особенно что-то связанное с Китаем или торговыми напряженностями.

Правда в том, что перспектива австралийского доллара на 2024 и дальше сильно зависит от того, как эти факторы будут развиваться. Суперциклы сырья, решения центробанков, глобальный рост — все это влияет на курс AUD. Если собираетесь торговать этими парами, нужно внимательно следить за экономическими данными, заявлениями RBA и ценами на сырье.

AUD ликвиден и широко торгуется, что хорошо для входа и выхода из позиций. Но это также значит, что он может быстро двигаться при смене настроений. Диверсификация по разным парам с AUD — не только USD — поможет сгладить часть этой волатильности.

Итог: перспектива австралийского доллара сейчас действительно интересна, но нужно держать руку на пульсе макроэкономической ситуации. Однажды его поднимает сырье, другой — разница в ставках тянет вниз. Держите стопы туго и следите за фундаментами.