Должна ли цена Ethereum упасть ниже $2000, поскольку киты выходят и поддержка бычьего канала ломается?

Цена Ethereum оставалась под давлением во вторник из-за ухудшающейся технической структуры, агрессивных оттоков ETF и ускоряющегося распределения крупными держателями, что побуждало трейдеров внимательно следить за тем, сможет ли ключевой психологический уровень поддержки в $2 000 скоро потерять свою актуальность.

Резюме

• Цена Ethereum опустилась ниже нижней границы бычьего восходящего канала, поскольку оттоки ETF превысили $255 миллионов.
• Около 60 крупных адресов Ethereum, держащих не менее 10 000 ETH, за последние два месяца вышли из позиций или консолидировали их.
• Данные CoinGlass показывают плотные кластеры ликвидации в районе $2 050–$2 000, что увеличивает риск ускоренных ликвидаций длинных позиций при потере текущих уровней поддержки.

Согласно данным с crypto.news, Ethereum (ETH) торговался около $2 120 на момент публикации 20 мая после того, как опустился ниже нижней границы бычьего восходящего канала, видимого на дневном графике. Актив теперь стер большую часть своего восстановления с минимумов апреля после неоднократных неудач в возвращении к уровню сопротивления в $2 300 во время недавних попыток восстановления.

Последний обвал усилил медвежий настрой, поскольку восходящие каналы обычно рассматриваются как фигуры продолжения бычьего тренда. Когда цена решительно теряет нижнюю линию поддержки, это часто сигнализирует о слабости покупательского импульса и возможном начале более глубокой коррекции.

Общая структура тренда Ethereum также остается неблагоприятной. На дневном графике видно, что ETH продолжает торговаться ниже индикатора сопротивления Supertrend около $2 338, что указывает на то, что продавцы все еще контролируют доминирующий тренд.

Индикаторы импульса также ухудшились в последние сессии. Индекс относительной силы опустился к средней области 30, что отражает ослабление бычьего импульса, но еще не достигло глубокой зоны перепроданности. Это важно, поскольку криптоактивы часто демонстрируют более сильные откаты только после появления признаков истощения продавцов.

В то же время, институциональный спрос на Ethereum продолжает снижаться.

Недавние данные по спотовым ETF Ethereum, торгующимся в США, за эту неделю зафиксировали более $148 миллионов чистых оттоков, а совокупные выводы за последние несколько сессий превысили $255 миллионов. Такой устойчивый тренд оттоков значительно снизил ликвидность для покупки в краткосрочной перспективе в условиях повышенной макроэкономической неопределенности на финансовых рынках.

Согласно данным SoSoValue, BlackRock’s ETHA и Fidelity’s FETH продолжают занимать значительную долю недавних выводов, поскольку институциональные инвесторы сокращают экспозицию к рисковым активам.

Такое слабое состояние ETF совпадает с тем, что несколько крупных финансовых компаний недавно стали более осторожными в отношении криптовалютных потоков.

Аналитики JPMorgan недавно отметили, что спрос на Ethereum ETF остается слабее, чем ожидали многие участники рынка после энтузиазма по запуску в начале этого года. В банке, по сообщениям, указали на низкое участие институциональных инвесторов, ограниченную интеграцию стекинга и растущую конкуренцию со стороны Bitcoin ETF как факторы, сдерживающие устойчивые притоки в инвестиционные продукты Ethereum.

Банк также предположил, что макроэкономическая неопределенность и повышенные доходности по казначейским облигациям способствуют снижению аппетита к высокорискованным цифровым активам.

Между тем, криптовалютный маркетмейкер Wintermute недавно отметил, что потоки ETF Ethereum остаются значительно слабее, чем ожидали многие институциональные участники после начального энтузиазма.

Компания предположила, что краткосрочные институциональные позиции становятся все более оборонительными на фоне ухудшающихся макроэкономических условий и снижения спекулятивного интереса на крипторынках.

Общие тенденции к снижению риска усилились после постоянных опасений по поводу инфляции и роста доходностей облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США недавно достигла многомесячных максимумов, что увеличивает альтернативную стоимость хранения бездоходных активов, таких как Ethereum.

Энергетические рынки также способствовали ухудшению настроений по отношению к рисковым активам. Нефть Brent оставалась на высоких уровнях из-за продолжающихся геополитических напряженностей между США и Ираном, что дополнительно давит на общий аппетит к крипторынку.

В то же время, трейдеры все больше обеспокоены активностью крупных держателей на сети Ethereum.

Почему крупные держатели Ethereum сокращают экспозицию?

Недавние данные на блокчейне свидетельствуют о том, что крупные держатели Ethereum активно сокращают свои позиции за последние несколько недель.

Криптоаналитик Али Мартинес недавно отметил резкое снижение числа крупных адресов Ethereum.

«За последние два месяца примерно 60 крупных адресов, держащих 10 000 ETH и более, полностью опустошили или консолидировали свои балансы», — написал Мартинес в посте на X 20 мая.

Мартинес предупредил, что такие масштабные выходы часто сигнализируют о фиксации прибыли институциональными инвесторами и снижении доверия на среднесрочной перспективе среди крупных участников рынка.

«Когда отдельные субъекты с многомиллионными позициями выходят из сети за такой короткий промежуток времени, это обычно говорит о фиксации прибыли институциональными инвесторами и перераспределении активов», — отметил он.

Аналитик также добавил, что сокращение участия крупных держателей совпало с крупными притоками на биржи, что часто интерпретируется трейдерами как признак того, что крупные игроки могут готовиться к продаже.

Тренд распределения крупных держателей появился на фоне растущих опасений по поводу ослабления ликвидности рынка.

Несколько крупных кошельков, включая адреса, связанные с ранними участниками Ethereum и фондами казначейства, недавно переводили значительные суммы ETH на централизованные биржи. Хотя такие переводы не всегда означают немедленное намерение продавать, трейдеры часто воспринимают такую активность как медвежий сигнал в условиях уже хрупкого рынка.

Доля Ethereum на рынке также продолжает снижаться в последние недели по мере перераспределения капитала в сторону стейблкоинов и защитных позиций.

В то же время, общее участие в деривативных рынках Ethereum значительно ослабло.

Открытый интерес по фьючерсам на Ethereum снизился после нескольких неудачных попыток пробить уровни сопротивления в $2 200 и $2 300. Снижение спекулятивного интереса часто ограничивает силу восстановительных ралли, поскольку меньше трейдеров готовы активно увеличивать бычью экспозицию.

Общая структура кредитного плеча также стала все более нестабильной.

Более $600 миллионов в заемных длинных позициях были недавно ликвидированы после очередного отката Ethereum около $2 400. Цепная реакция ликвидаций значительно ослабила доверие трейдеров и вызвала дальнейшее снижение заемных позиций на альткоинах.

Пулы прогнозов Polymarket сейчас оценивают вероятность того, что Ethereum может опуститься ниже $2 000 до конца мая, примерно в 56%, что отражает все более медвежий настрой рынка.

Может ли цепная реакция ликвидаций ускорить падение ETH ниже $2 000?

Текущая техническая структура Ethereum указывает на то, что рынок может приближаться к очень чувствительной зоне волатильности.

На дневном графике ETH недавно прорвал нижнюю границу восходящего канала после нескольких недель консолидации внутри этой фигуры. Неудачные фигуры продолжения бычьего тренда часто захватывают трейдеров, входящих поздно, увеличивая риск ускоренного снижения после пробоя поддержки.

Цена Ethereum сформировала восходящий параллельный канал на дневном графике — 20 мая | Источник: crypto.news. Обвал становится особенно важным, потому что Ethereum уже неоднократно не смогла вернуть уровень сопротивления в $2 300, прежде чем потерять поддержку канала.

Это многократное отторжение усилило более широкую структуру низких максимумов, которая доминирует в тренде Ethereum в последние месяцы.

Данные карты ликвидации CoinGlass дополнительно показывают плотные кластеры заемных позиций около уровня сопротивления в $2 150 и нижней поддержки в диапазоне $2 050–$2 000.

Эти зоны ликвидности остаются важными, поскольку сильно заемные позиции часто вызывают краткосрочную волатильность из-за концентрированных ордеров стоп-лосс и триггеров ликвидации.

Если Ethereum удастся успешно вернуть уровень в $2 150, короткие ликвидации могут потенциально спровоцировать временный откат к более высоким зонам ликвидности.

Однако текущая структура поддержки кажется более уязвимой.

Решительный пробой ниже $2 050 может вызвать новую волну принудительных ликвидаций длинных позиций, поскольку переобеспеченные трейдеры начнут массово выходить из позиций. Эта динамика особенно опасна на крипторынках, поскольку трейдеры по бессрочным фьючерсам часто используют значительно более высокое кредитное плечо по сравнению с традиционными рынками.

Если давление ликвидаций ускорится ниже $2 000, Ethereum может быстро вернуться к более низким уровням поддержки около $1 850 или даже к более широкой структурной поддержке около $1 700.

Психологическая важность уровня в $2 000 дополнительно увеличивает вероятность повышенной волатильности. Круглые уровни поддержки часто привлекают концентрированные позиции трейдеров, автоматические ордера стоп-лосс и кластеры ликвидации.

Общее настроение по альткоинам также ухудшается, поскольку инвесторы продолжают перераспределять капитал в сторону более безопасных активов на фоне растущей макроэкономической неопределенности.

Тем не менее, некоторые долгосрочные фундаментальные показатели Ethereum остаются относительно стабильными, несмотря на текущую коррекцию. Институциональные эксперименты с токенизацией, стейблкоинами и инфраструктурой финансовых продуктов на базе Ethereum продолжают постепенно расширяться, даже несмотря на ухудшение краткосрочного рыночного настроения.

Раскрытие информации: Эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Контент и материалы, размещенные на этой странице, предназначены только для образовательных целей.