Последнее время я изучаю валютные пары AUD, и честно говоря, техническая картина становится всё интереснее. Австралийский доллар всегда был надёжной игрой для форекс-трейдеров — он обладает той самой точкой баланса ликвидности и занимает около 6% от общего объёма форекс-торговли. Но вот что привлекло моё внимание: за последние пару десятилетий AUD пережил несколько диких колебаний, и понимание этих паттернов может реально подсказать, куда он движется дальше.

Давайте разберём, что я отслеживал. С 2004 года до кризиса 2008-го AUD рос стремительно, достигнув 97 пунктов к 2007 году. Потом случился крах — за несколько месяцев он упал почти на 35%. И удивительно, как быстро он восстановился. К середине 2011 года он вернулся к 110 пунктам, что составляет сумасшедший 77% откат. Эпоха добывающего бума была безумной, её драйвом стал спрос Китая на австралийские ресурсы.

Но с 2013 года всё пошло по-другому. Цикл сырья остыл, экономика Китая замедлилась, и к январю 2016 года AUD стоял на уровне 68. Разница в процентных ставках тоже сузилась — Австралия продолжала снижать ставки, а другие центробанки держали их стабильно. В 2016-2017 годах был краткий рост, но потом случилась пандемия COVID, и он упал до 58 в марте 2020. Восстановился до 78 к началу 2021, но тут важный момент — инфляция и действия центробанков держали его под давлением. Последний раз я смотрел, он колебался около 68.

Теперь о парах, которые важны. AUD/USD — это та, за которой следят все. В 2022 году он стартовал примерно с 0.72, но ФРС повышала ставки гораздо быстрее, чем RBA, поэтому к октябрю он опустился до 0.61, а потом вернулся к закрытию на 0.68. В 2023 году ситуация была похожей — начал год с 0.71, к октябрю упал до 0.61, затем снова вырос до 0.68. В этом году он застрял в узком диапазоне между 0.64 и 0.68. Прогноз по доллару в этот период сильно зависел от разницы в ставках.

AUD/JPY был более волатильным. В начале 2022 года он был сильным, достиг 95 к апрелю, но отрицательные ставки в Японии и слабость иены держали его в диапазоне. В 2023 году он вырос с 88 до 97 к июню. А в 2024-м стало интересно — он взлетел с 96 до 108 в мае, а сейчас откатился до 97. Япония наконец-то уходит от отрицательных ставок, но иена всё ещё борется.

EUR/AUD показывает другую картину. Конфликт в Украине сбросил его с 1.56 до 1.44 в начале 2022, затем он восстановился до 1.57 к концу года. 2023 был волатильным, но в целом бычьим, достигнув 1.69 к сентябрю, а потом стабилизировался около 1.62. Сейчас торгуется боком в диапазоне 1.62–1.63.

Вот где прогнозы становятся интересными. Разные институты расходятся во мнениях по AUD/USD — одни считают, что он останется слабым в диапазоне 0.62–0.72 в этом году, другие — что сможет подняться выше. NAB более оптимистичен, ожидая 0.69–0.72 в краткосрочной перспективе. Долгосрочный сценарий более туманный. Если думать о влиянии на прогноз по USD, ключевым остаётся наблюдение за политикой ФРС и действиями RBA. Разница в ставках всё ещё главный драйвер.

Для трейдеров главный козырь — понять, что реально движет этими парами. Австралия зависит от сырья, поэтому когда меняются цены на железную руду и уголь, AUD реагирует. Экономическое здоровье Китая важнее, чем многие думают. Геополитика — торговые напряжения, энергетические кризисы в Европе — всё это отражается на этих парах.

По моему мнению, если сейчас торговать AUD-парами, нужно следить за тремя вещами: ценами на сырье, ожиданиями по ставкам и траекторией роста Китая. Важен прогноз по USD, потому что позиция ФРС всё ещё доминирует в динамике AUD/USD. Диверсификация через AUD/JPY и EUR/AUD даёт разные экспозиции — иена с другими ставками, евро с инфляционной историей Европы.

Управление рисками — это ключ. Эти пары могут резко колебаться из-за решений центробанков или сырьевых шоков. Стоп-лоссы обязательны, размер позиций важен, а экономические календари нужно держать под контролем. Технические модели помогают, но фундаментальные факторы определяют долгосрочные тренды валютных рынков. Если строите тезис по австралийскому доллару, делайте ставку на сырьевые циклы, разницу в ставках и Китай. Вот в чём суть.