Прекемник Уоррена Баффета Грег Абел продал 16 акций в первом квартале: вот два самых больших сюрприза

Уоррен Баффет однажды сказал, что его «любимый срок владения — навсегда». Его преемник, Грег Абель, кажется, придерживается гораздо более короткого предпочтительного срока владения, судя по инвестиционной деятельности Berkshire Hathaway (BRKA 1,29%) (BRKB 1,62%) в первом квартале 2026 года.

Под руководством Абеля Berkshire полностью вышел из ошеломляющих 16 позиций в первом квартале. Такая волна продаж практически не была слышна во время руководства Баффета как генерального директора. И две из акций, которые Абель продал, оказались особенно неожиданными.

Источник изображения: Getty Images.

Несладкая 16-ка Berkshire

После движений Абеля в первом квартале в портфеле Berkshire стало меньше Liberty. Он продал все доли Berkshire в Liberty Latin America Class A (LILA +3,39%), Liberty Latin America Class C (LILAK +3,46%) и отслеживающей акции Liberty Media Formula One Group Series C (FWONK 1,11%). Berkshire также вышел из своей позиции в Atlanta Braves Holdings (BATRK 1,21%), которая ранее была отслеживающей акцией Liberty Media.

Абель избавился от нескольких финансовых акций. Новый генеральный директор Berkshire санкционировал полную продажу поставщика решений в области рисков, пенсий и здравоохранения Aon (AON 0,89%). Гиганты обработки кредитных карт Mastercard (MA 1,20%) и Visa (V 0,82%) также исчезли из портфеля конгломерата.

Некоторые акции в сфере питания и напитков также были среди позиций, которые Berkshire вышел в первом квартале. Британский производитель алкогольных напитков Diageo (DEO +0,61%) входил в портфель с первого квартала 2023 года. Domino's Pizza (DPZ +1,54%) был еще более коротким сроком владения, поскольку Berkshire начал новую позицию в третьем квартале 2024 года.

Berkshire не владел несколькими другими акциями, которые Абель продал в первом квартале, очень долго. Конгломерат впервые приобрел Heico (HEIA +0,00%) и Pool Corp. (POOL 1,57%) в 2024 году. В 2025 году он начал позиции в Allegion (ALLE 1,80%), Lamar Advertising (LAMR +1,31%) и UnitedHealth Group (UNH 0,48%).

Однако не все позиции, вышедшие в прошлом квартале, были относительно недавними покупками. Charter Communications (CHTR +0,90%) находилась в портфеле Berkshire с 2016 года, а Amazon (AMZN 2,08%) — с 2019 года.

Две самые удивительные продажи

Есть одна теория, почему Абель решил продать эти 16 акций, которая мне кажется логичной. Все эти акции могли управляться Тоддом Комбсом, который много лет был одним из двух инвестиционных менеджеров Баффета. Однако Комбс покинул Berkshire в начале 2026 года, чтобы присоединиться к JPMorgan Chase (JPM 1,69%). Хотя, по моему мнению, две из позиций, проданных в первом квартале, все же были удивительными.

Баффет в прошлом хвалил Amazon. Он даже однажды сказал, что «был идиотом, не купив» эту акцию раньше. Amazon обладает сильной защитой в сфере электронной коммерции. Это ведущий поставщик облачных услуг. Amazon также был стабильным победителем для Berkshire.

Расширить

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение за сегодня

(-2,08%) $-5,52

Текущая цена

$259,34

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$2,8 трлн

Диапазон за день

$255,19 - $262,25

52-недельный диапазон

$196,00 - $278,56

Объем торгов

61K

Средний объем

46М

Валовая маржа

50,60%

Были только два условия для того, чтобы любимый срок владения Баффета был вечным. Во-первых, компании должны иметь «выдающийся бизнес». Во-вторых, у них должно быть «выдающееся руководство». Amazon соответствует обоим критериям.

Другая удивительная полная продажа, по моему мнению, — это UnitedHealth Group. Акции медицинского страхования, кажется, именно то, что Баффет (и, предположительно, Абель) предпочитает держать. UnitedHealth генерирует сильный денежный поток. Она дешевле, чем была исторически, из-за временных препятствий.

Расширить

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

Изменение за сегодня

(-0,48%) $-1,89

Текущая цена

$389,24

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$353B

Диапазон за день

$387,51 - $394,99

52-недельный диапазон

$234,60 - $404,15

Объем торгов

5,8K

Средний объем

8,5М

Дивидендная доходность

2,27%

Стоит ли покупать акции Amazon и UnitedHealth?

Я полностью понимаю, что Абель мог захотеть провести уборку в портфеле, особенно с акциями, которыми ранее управлял Комбс. Проданные 16 акций также не были крупными позициями для Berkshire.

Однако для других инвесторов — это ошибка продавать любые из этих акций только потому, что это сделал преемник Баффета. Я считаю, что Amazon и UnitedHealth Group — отличные акции для покупки, а не для продажи.

Amazon имеет значительные возможности для роста по мере продолжения внедрения искусственного интеллекта (ИИ). Компания готовится запустить свою спутниковую интернет-сеть Amazon Leo уже в этом году. Я ожидаю, что Leo станет мощным драйвером роста.

UnitedHealth Group должна продолжить восстановление после более высоких, чем ожидалось, медицинских расходов, зафиксированных в прошлом году. Компания избежала серьезной проблемы, когда Центры Medicare & Medicaid Services утвердили ставки Medicare Advantage, значительно превышающие предварительные цифры. Я считаю, что UnitedHealth остается классической акцией Баффета.

Перефразируя старую пословицу, «мусор одного — сокровище другого». Абель выбросил Amazon и UnitedHealth на обочину, но обе акции могут принести другим инвесторам много денег в долгосрочной перспективе.