Я только что рассмотрел то, что многие начинающие инвесторы не до конца понимают: разницу между обычными акциями и привилегированными акциями. И на самом деле это очень важно, если вы хотите знать, куда идут ваши деньги.

Большинство публичных компаний выпускает два типа акций, каждая с очень разными характеристиками. Обычные акции — это самые известные, те, которые люди обычно покупают, надеясь на рост. Но привилегированные работают совершенно по-другому, и в зависимости от вашего профиля как инвестора, одна может быть гораздо лучше другой.

Обычные акции дают вам право голоса на собраниях акционеров, что означает, что у вас есть слово в важных решениях компании. В обмен ваши дивиденды колеблются в зависимости от успеха компании. В случае банкротства вы получаете что-то в самом конце. Но потенциал прибыли значительно выше, если компания растет.

Привилегированные акции почти как гибрид между акциями и облигациями. Они не дают право голоса, но взамен получают более стабильные дивиденды, обычно фиксированные или с заранее установленной ставкой. В случае ликвидации у вас приоритет перед обычными акциями. Недостаток в том, что ваш потенциал роста ограничен, а дивиденды могут быть приостановлены, если у компании возникнут финансовые трудности.

Существуют варианты обеих. Есть накопительные привилегированные акции, где невыплаченные дивиденды накапливаются для последующей выплаты; конвертируемые, которые могут превращаться в обычные акции при определенных условиях; и выкупные, которые компания может выкупить обратно. Также есть обычные акции без права голоса или с несколькими классами, где каждый класс имеет разные права.

Если посмотреть на реальное поведение рынка, индекс S&P U.S. Preferred Stock Index за пять лет упал на 18,05%, в то время как S&P 500 вырос на 57,60% за тот же период. Это хорошо отражает разницу в волатильности и потенциале доходности между двумя типами инвестиций.

Для консервативных инвесторов привилегированные акции более привлекательны, потому что они ориентированы на предсказуемый доход и сохранение капитала. Обычно это люди, близкие к пенсии или ищущие более стабильную диверсификацию. Те, кто ищет долгосрочный рост и готов терпеть волатильность, выбирают обычные акции, особенно если у них широкий временной горизонт.

Если хотите начать, процесс достаточно прост: выберите регулируемого брокера, откройте счет, тщательно проанализируйте интересующую вас компанию и разместите свой ордер. Можно покупать по рыночной цене или установить конкретную цену. Некоторые брокеры даже позволяют торговать CFD на эти акции без их фактического владения в портфеле.

Мой постоянный совет — диверсифицировать. Смешивайте обычные и привилегированные акции в соответствии с вашей толерантностью к риску, периодически пересматривайте свой портфель и корректируйте стратегию по мере необходимости. Это не сложно, но важно действительно понять, что такое обычные и привилегированные акции, прежде чем вкладывать свои деньги.