Только что обнаружил что-то необычное в данных о венчурных инвестициях за первый квартал 2026 года. ИИ абсолютно доминировал на рынках капитала в этом квартале, привлекая примерно 242 миллиарда долларов из общего объема в 300 миллиардов долларов глобальных венчурных инвестиций. Это 80% всего потока в стартапы прямо сейчас.

Четыре мега-раунда фактически сформировали весь квартал. Привлечение OpenAI в размере 122 миллиарда долларов — это просто абсурд. Затем у вас есть Anthropic с 30 миллиардами, xAI с 20 миллиардами и Waymo с 16 миллиардами. Эти четыре сделки составили 65% всех венчурных капиталовложений в мире. Чтобы понять масштаб, финансирование ИИ в первом квартале 2026 года уже превзошло все вложения в ИИ за весь 2025 год.

Но вот где становится интересно. Пока деньги продолжают поступать, инфраструктура не справляется. Bloomberg изучил этот вопрос и выяснил, что примерно половина запланированных дата-центров ИИ в США на 2026 год была задержана или полностью отменена. Недостаток чипов для трансформеров, нагрузка на электросети, проблемы в цепочках поставок — все это создает узкие места в развитии. Только около трети из запланированных 12 ГВт новой мощности сейчас активно строятся.

Тем временем, рабочая среда меняется быстрее, чем большинство людей осознает. Coinbase начал тестировать ИИ-агентов, которые работают вместе с сотрудниками в Slack и электронной почте. Их генеральный директор отметил, что в будущем у них может быть больше ИИ-агентов, чем реальных людей. Эта волна автоматизации на рабочем месте вызывает настоящие политические трения.

Илон Маск выступает за «универсальный базовый доход» через государственные выплаты, утверждая, что рост производительности благодаря ИИ компенсирует инфляцию. Эндрю Юнг поддерживает эту инициативу, настаивая на более быстром движении к универсальному доходу, финансируемому ИИ. Но Берни Сандерс реагирует с другой стороны — предупреждает, что компании, связанные с ИИ, планируют потратить 300 миллионов долларов на промежуточные выборы 2026 года. Он призывает демократов противостоять тому, что он называет «ИИ-олигархами».

Итак, у нас развивается странная динамика. Рекордное венчурное финансирование в ИИ, но инфраструктура застряла. Экономические преобразования ускоряются, а политическое сопротивление растет. Следующие 6-12 месяцев будут решающими, чтобы понять, достигнет ли рост ИИ этого потолка инфраструктуры или индустрия найдет обходные пути. Стоит внимательно следить.