Я только что понял, что довольно много людей путают позиции Long и Short при начале торговли. Сегодня я подробно объясню, что есть что, потому что четкое понимание этих двух понятий — самая важная основа, если вы хотите стать трейдером.

Проще всего, Long позиция — это когда вы предполагаете рост цены, поэтому покупаете. Вы покупаете по низкой цене, надеясь продать дороже, чтобы заработать на разнице. Напротив, Short позиция — это когда вы предполагаете снижение цены, поэтому продаете. Здесь интересно то, что вам не нужно владеть активом заранее — вы «одалживаете» его у биржи, продаете по текущей высокой цене, а потом покупаете по более низкой, чтобы вернуть бирже и оставить себе прибыль.

Но важное, что многие игнорируют, — это то, что и Long, и Short обычно сопровождаются Margin (кредитным обеспечением). Это острый нож — он увеличивает вашу прибыль, но также может привести к «ликвидации» счета, если цена пойдет против вашего прогноза.

Что такое позиция (Position)? Проще говоря, это ваш открытый торговый ордер — покупка или продажа. Когда вы размещаете ордер и он успешно срабатывает, вы занимаетесь открытой позицией. Каждая биржа ограничивает количество позиций, которые вы можете иметь по каждому активу. Это делается для обеспечения прозрачности рынка и предотвращения манипуляций со стороны крупных инвесторов. Вам нужно знать этот лимит, чтобы не упустить возможность торговать.

Когда речь идет о Long — это ордер на покупку. Например, вы видите перспективу роста акций Tesla, выставляете ордер на покупку по 150,42 USD за акцию с одним лотом, используя кредитное плечо 1:10. Также можно установить автоматические тейк-профит и стоп-лосс. Аналогично в Forex — покупаете пару EUR/USD по 1,05867 USD за 0,01 лота с кредитным плечом 1:30.

Трейдеры используют Long, когда замечают признаки роста актива. Вы анализируете фундаментальные и технические показатели, чтобы предсказать тренд. Когда новости на рынке позитивные, создается настроение к покупкам, и цена растет — это хорошее время для открытия Long. Например, в фондовом рынке при низкой инфляции, хорошем ВВП, высоком уровне занятости — это позитивные сигналы для роста.

Технические индикаторы такие как MACD, RSI, Ichimoku или модели свечей — пробой, пин-бар, двойное дно — помогают подтвердить сигнал на рост перед входом в Long.

Теперь о Short — это ордер на продажу. Если вы предполагаете снижение цены, вы продаете. Например, вы считаете, что акции Apple могут упасть, выставляете ордер на продажу по 134,43 USD за акцию с 3 лотами, используя кредитное плечо 1:10. Или в Forex — продаете пару USD/JPY по 136,71 USD за 0,02 лота с плечом 1:50.

Что такое Short по сути? Это стратегия, когда вы верите, что рынок пойдет вниз. Вы анализируете фундаментальные и технические данные, чтобы подтвердить нисходящий тренд. Когда выходят негативные новости, инвесторы начинают массово распродавать, цена падает — это хорошая возможность для Short. Например, в 2022 году при высоком уровне инфляции, ужесточении монетарной политики центральными банками, укреплении доллара США — многие трейдеры зарабатывали на Short по EUR/USD.

Вы можете использовать модели двойной вершины (double top), трендовые линии, ценовые каналы или индикаторы MACD, Bollinger Bands, MA для подтверждения сигнала на снижение перед открытием Short.

Многие путают Long/Short с обычной спотовой покупкой-продажей. На самом деле, их настоящая сила — в кредитном рычаге (Leverage). Когда вы открываете Long или Short, вам не нужно иметь 100% стоимости контракта. Биржа позволяет заложить небольшой залог (Margin), чтобы торговать объемом в несколько раз больше (1:10, 1:50, даже 1:100 в крипте).

Например, у вас есть 1000 USD, при плечо 1:10 вы можете открыть позицию Long/Short на сумму 10 000 USD. Если цена пойдет в нужном направлении на 10%, вы удвоите счет (получите прибыль в 1000 USD). Но если цена пойдет против — вы потеряете весь начальный залог — «сгорит» счет.

Вот почему важно понять два основных риска: Margin Call и Short Squeeze.

Margin Call происходит, когда у вас открыта позиция Long или Short, а рынок движется против вас, и убытки превышают поддерживающий залог. Биржа выдаст предупреждение и потребует пополнить счет. Если не пополните, система автоматически закроет позицию (Liquidation), чтобы вернуть средства. Ваш счет станет нулевым.

Short Squeeze — гораздо опаснее. В случае Long максимальный убыток — 100% (если цена упадет до нуля), а у Short риск — бесконечный, потому что цена может расти без ограничений. Short Squeeze происходит, когда актив внезапно резко растет, вынуждая тех, кто открыл Short, массово покупать, чтобы закрыть убытки. Этот массовый спрос еще сильнее поднимает цену. Пример — событие GameStop 2021 года, когда на рынке было вычищено миллиарды долларов у хедж-фондов.

Есть стратегия под названием Хеджирование (Hedging), которую используют CFO и профессиональные трейдеры. Не для спекуляций, а для защиты от рисков. Например, у вас есть 1000 акций Apple в долгосрочном портфеле (Long по базовому активу), и вы уверены, что компания будет расти в течение 5 лет. Но краткосрочно рынок может паниковать из-за плохих макроэкономических новостей. Вместо того чтобы продавать акции, вы можете открыть Short на индекс S&P 500 или на сам Apple. Прибыль от Short компенсирует убытки по основному портфелю, сохраняя ваши активы в безопасности во время кризиса.

Сравнение Long и Short: Long — это зарабатывание при росте цены, и если вы торгуете на споте, вы еще и владеете активом, получаете дивиденды. Минус — убытки при падении цены, особенно при сильных колебаниях рынка, когда приходится массово продавать. Short — наоборот, прибыль при снижении цены, особенно при длительном нисходящем тренде. Но минус — убытки при росте цены, отсутствие владения активом (если спот), и риск бесконечных убытков, если рынок резко растет, а управление рисками не на высоте.

Часто задаваемый вопрос: стоит ли трейдерам использовать Short? Да, если рынок в нисходящем тренде, Short помогает зарабатывать. Можно ли использовать Long в любом рынке? Да, он широко распространен и применяется во всех базовых и производных рынках. Можно ли использовать Short во всех рынках? Не во всех. В Вьетнаме, например, на фондовом рынке базовых акций Short не разрешен, как в США или Австралии, но в производных рынках внутри страны и на международных платформах Short доступен. Легко ли использовать Long и Short одновременно? Не рекомендуется открывать Long и Short по одному активу одновременно, потому что это ведет к дополнительным торговым расходам без прибыли. Но можно использовать их на разных рынках — например, при укреплении доллара Short EUR/USD, а при ослаблении — Long USD/JPY.

Другой вопрос: чем отличается Crypto Long/Short от акций? По сути, ничем, но криптовалюты работают 24/7 с очень большими колебаниями и высоким кредитным плечом (до 1:100). Риск ликвидации в крипте происходит быстрее и жестче, чем в традиционных акциях. Где брать актив для Short, если его не владеешь? «Одалживаешь» у биржи через CFD или Margin контракт. Система автоматически фиксирует, вам нужно только иметь достаточный Margin. Как влияет ночная ставка (Swap/Funding Rate)? При удержании Long или Short на ночь вы платите или получаете плату за перенос позиции, заимствуя средства или активы у биржи. Долгосрочные сделки — эта плата съедает часть вашей прибыли.

В итоге, четкое понимание, что такое Short и как он работает, — важный шаг к успеху в трейдинге. Но помните: торговля деривативами связана с высокими рисками, всегда управляйте рисками ответственно перед входом в сделку.