Я проверял, как многие инвесторы путают обыкновенные и привилегированные акции, поэтому решил поделиться тем, что я узнал об этом.

В основном, не все акции работают одинаково. Когда компания выпускает акции, она может делать это разными способами, каждая с определёнными правами. Важно понять, что именно вы покупаете и чего ожидать от этого.

Обыкновенные акции — это самый распространённый тип, который вы увидите на рынке. Они дают право голоса на собраниях, что означает, что вы можете влиять на важные решения компании. Хорошая сторона в том, что у вас есть потенциал реального роста, если у компании всё хорошо. Плохая — дивиденды сильно варьируются в зависимости от успехов компании, а при банкротстве вы один из последних, кто что-то получит.

Затем идут привилегированные акции, которые работают довольно по-другому. Они не дают права голоса, но взамен получают более стабильные и предсказуемые дивиденды. Можно сказать, что компания говорит вам: «Вы не участвуете в управлении, но гарантируем регулярный доход». При банкротстве эти акции имеют приоритет над обыкновенными, хотя уступают кредиторам.

Интересно, что у привилегированных акций есть несколько вариантов. Есть накопительные, при которых, если компания не платит дивиденды за один период, они накапливаются и выплачиваются позже. Также есть конвертируемые, которые можно преобразовать в обыкновенные акции при определённых условиях. И есть выкупные, которые компания может выкупить в любой момент.

С точки зрения прав, обыкновенные акции позволяют участвовать в корпоративных решениях. Вы получаете дивиденды, которые колеблются в зависимости от результатов компании. При ликвидации вы получаете деньги только после кредиторов и привилегированных акционеров. Но есть и привлекательность: если компания растёт, растёт и ваша инвестиция.

С привилегированными акциями ситуация иная. У них фиксированные или заранее оговорённые ставки дивидендов, что делает их менее чувствительными к изменениям в бизнесе, но более чувствительными к изменениям процентных ставок. Можно сказать, что они ведут себя немного как облигации. Прав голоса у вас нет, но есть безопасность. Ликвидность обычно ниже, и иногда есть ограничения на продажу.

Выбор между ними зависит от вашего профиля. Если вы молоды и готовы терпеть волатильность, обыкновенные акции предлагают больший потенциал роста. Если вы планируете пенсию или предпочитаете стабильный доход, привилегированные акции более спокойны.

Также важна ликвидность. Обыкновенные акции на основных рынках легко купить и продать. Привилегированные могут быть сложнее и с меньшим объёмом торгов.

Если посмотреть на исторические данные, индекс S&P U.S. Preferred Stock Index за пять лет упал на 18,05%, тогда как S&P 500 вырос на 57,60% за тот же период. Это показывает разницу в поведении этих двух типов инвестиций, особенно при изменениях в денежно-кредитной политике.

Мой совет — диверсифицировать. Смешивайте обыкновенные акции для роста с привилегированными для стабильности. Так вы снижаете риск и получаете лучшее из обоих миров. Откройте счёт у регулируемого брокера, хорошо проанализируйте интересующие вас компании и аккуратно размещайте ордера. Некоторые брокеры также предлагают CFD на эти акции, что даёт ещё один вариант, если не хотите держать ценные бумаги прямо в портфеле.

Главное — периодически пересматривать свои инвестиции и корректировать их в зависимости от движения рынка. Всё не так сложно, главное — ясно понять, каким акционером вы хотите быть.