В последнее время все больше говорят о золоте, будь то инфляция или поиск способов сохранить стоимость, и наиболее популярным продуктом, безусловно, являются фонды золота. На самом деле, это хороший выбор, но проблема в том, что многие не знают, какой именно фонд золота выбрать, чтобы он подходил им.

Фонд золота по-простому — это объединение денег многих инвесторов, а управляющая компания (บลจ.) инвестирует их в золото согласно политике фонда. В основном это пассивные фонды, отслеживающие цену золота на мировом рынке, и такие фонды часто основываются на SPDR Gold Trust или инвестируют напрямую в слитки золота.

Но тут есть нюанс, потому что тайские фонды золота имеют разные особенности. Первая — это вопрос валютного хеджирования. Когда покупается золото, выраженное в долларах, его нужно конвертировать обратно в бат. Если бат ослабнет, стоимость фонда увеличится, а если укрепится — снизится. Это риск, который многие игнорируют.

Некоторые фонды выбирают хеджирование, чтобы защититься от этого риска, и дают реальную доходность, соответствующую цене золота на мировом рынке. Фонды без хеджа (Unhedged) могут показывать лучшую доходность при ослаблении бата, но и риск увеличивается.

Еще один важный момент — политика дивидендов. Некоторые фонды периодически выплачивают прибыль, что снижает долгосрочную доходность, но дает наличные деньги сейчас. Этот выбор зависит от того, хотите ли вы получать наличные или предпочитаете, чтобы деньги росли.

Что касается торговых площадок, то некоторые фонды торгуются в Нью-Йорке, другие — в Сингапуре. Разница только в ликвидности, которая не влияет на реальную доходность. Но в Нью-Йорке цена объявляется с задержкой, и инвесторы узнают цену на один день позже.

Примеры существующих фондов золота: TMBGOLD — инвестирует через SPDR Gold Trust без хеджа. Если хотите снизить риск, есть TMBGOLDS, который уже хеджирован. TGoldBullion-H инвестирует напрямую в слитки с хеджированием не менее 90%. TGoldBullion-UH — без хеджа. SCBGOLD и SCBGOLDH похожи: есть варианты с хеджем и без.

Для K-GOLD-A(A) и K-GOLD-A(D) разница в том, что первый не платит дивиденды, а второй — с дивидендами не более 4 раз в год.

Важно помнить, что фонды золота подходят для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Те, у кого нет времени следить за ценами, могут купить и оставить. Но если вы трейдер-спекулянт или хотите торговать несколько раз в день, фонды золота не подойдут, так как торгуются один раз в день по цене NAV в конце дня. В таком случае CFD на золото может быть лучшим выбором.