Только что заметил, что многие друзья спрашивают о PE в группе инвестиций в акции. Кажется, многие еще не понимают, что такое PE и как использовать его при принятии решения о покупке акций. Давайте обсудим это.

Когда рынок так сильно падает, мы хотим знать, действительно ли текущая цена акций справедлива или нет. Стоит ли покупать сейчас и когда можно получить прибыль? Такие вопросы возникают у всех, кто занимается акциями. А где можно найти ответы?

Один из эффективных способов — смотреть на коэффициент PE или Price to Earning Ratio. Это самый популярный инструмент среди инвесторов-ценителей. Его название говорит само за себя: PE — это отношение цены акции к прибыли на акцию. Он показывает, через сколько лет при текущей прибыли вы окупите вложения, предполагая, что прибыль остается постоянной из года в год.

Расчет PE очень прост: делите цену акции на EPS (чистую прибыль на акцию). Например, если цена акции 5 бат, а EPS — 0,5 бат, то PE будет 10. Это означает, что потребуется 10 лет, чтобы окупить инвестиции.

Важно помнить, что чем ниже PE, тем лучше, потому что это означает, что акция недооценена или компания приносит высокую прибыль, или и то, и другое вместе. Если вы выбираете акции с высоким EPS, даже если цена немного выше, PE может быть ниже, чем у дешевых акций с низким EPS. Это говорит о том, что у компании хорошая способность зарабатывать прибыль.

Но будьте осторожны: PE бывает двух видов — Forward PE, основанный на прогнозируемой прибыли в будущем, и Trailing PE, основанный на реальной прибыли за последние 12 месяцев. Forward PE помогает видеть будущее, но может быть искажен прогнозами. Trailing PE использует реальные данные, но не отражает изменений, произошедших после этого периода.

Недостаток PE в том, что EPS не постоянен. Если компания быстро растет, EPS увеличивается, и PE снижается, что ускоряет достижение точки окупаемости. Если же прибыль падает, PE растет, и вам, возможно, придется держать акции дольше. Поэтому PE — полезный инструмент, но его нужно использовать вместе с другими методами анализа.

При выборе акций по PE не забудьте изучить и другие факторы, такие как бизнес компании, ее конкурентоспособность, тенденции отрасли. Все это поможет вам принимать более точные инвестиционные решения. PE — всего лишь один из инструментов, а не единственный.