Я всегда задаюсь вопросом, почему так много людей входят на рынок акций, не понимая действительно, что такое обычные и привилегированные акции. Это одна из тех деталей, которая может полностью изменить вашу инвестиционную стратегию.

Посмотрим, когда компания выпускает акции, не все они одинаковы. Это первое, что нужно понять. В основном существует два типа, и у каждого свои правила игры.

Обычные акции — это самый распространённый тип, который вы встретите. В основном они представляют долю собственности в компании. Если вы покупаете эти акции, у вас есть право голоса на собраниях, что означает, что вы можете влиять на важные решения, такие как выбор руководства. Также вы получаете дивиденды, но тут есть интересное: эти дивиденды варьируются в зависимости от того, как идет бизнес компании. В хорошие времена вы можете получать довольно много. В трудные времена — возможно, ничего. Вот в чем дело: больший риск — больший потенциал прибыли.

Затем идут привилегированные акции. Они отличаются. Они не дают права голоса, так что вы теряете влияние на управление компанией. Но взамен вы получаете более стабильные и предсказуемые дивиденды, обычно фиксированные или с заранее установленной ставкой. В случае банкротства компании у вас есть приоритет в возврате инвестиций перед обычными акционерами. Это как средняя точка между инвестированием в облигации и в обычные акции.

Интересно, что существуют варианты. Накопительные привилегированные акции гарантируют, что если дивиденды не выплачиваются в один период, они накапливаются для выплаты позже. Конвертируемые позволяют менять их на обычные акции при определенных условиях. Выкупные могут быть выкуплены компанией. Каждая из них подходит для разных стратегий.

Теперь вопрос: какая лучше? Всё зависит полностью от вас как инвестора. Если вы ищете долгосрочный рост и можете терпеть волатильность, обычные акции — ваш выбор. У вас высокая ликвидность, вы можете быстро продавать на основных рынках, и потенциал роста вашего вложения значителен, особенно если компания успешна.

Если вы предпочитаете стабильность и регулярный поток доходов, привилегированные акции больше подходят вам. Многие пенсионеры или инвесторы, сохраняющие капитал, выбирают их именно по этой причине. Вы примерно знаете, чего ожидать в каждом периоде, меньше неприятных сюрпризов.

Ликвидность привилегированных акций обычно ограничена, и есть ограничения на их продажу. Кроме того, потенциал роста ниже, потому что фиксированные дивиденды не выигрывают так сильно от хороших результатов компании. В отличие от этого, с обычными акциями, если компания растет, растет и ваше вложение.

Что касается риска, обычные акции более волатильны. Их цена колеблется в зависимости от условий рынка и деятельности компании. Привилегированные более чувствительны к изменениям процентных ставок, ведут себя больше как облигации. Их риск ниже, но и доходность более предсказуема.

Хорошая стратегия — диверсифицировать. Смешивайте оба типа в зависимости от вашего профиля. Если у вас долгий горизонт, можете больше сосредоточиться на обычных. Если вы ближе к пенсии, склоняйтесь к привилегированным. Так вы снижаете риски и балансируете между потенциалом роста и регулярным доходом.

Чтобы лучше понять, как ведут себя эти активы на практике, посмотрите индекс предпочтительных акций S&P U.S. Preferred Stock Index по сравнению с S&P 500. За последние пять лет индекс привилегированных акций упал примерно на 18%, в то время как S&P 500 вырос примерно на 57%. Эта разница ясно показывает, как по-разному реагируют на изменения в денежно-кредитной политике и рыночных условиях.

Если хотите начать инвестировать в любой из этих типов, процесс довольно прост. Сначала выберите регулируемого и надежного брокера. Откройте счет, заполнив личные и финансовые данные. Затем четко определите свою стратегию: изучите компанию, ее сектор, показатели. В конце выполните свой ордер, выбирая между рыночными и лимитными ордерами по своему предпочтению. Некоторые брокеры также предлагают CFD на эти акции, если не хотите держать их прямо в портфеле.

Главное — периодически проверяйте свои инвестиции и корректируйте их при изменениях на рынке. Именно это отличает успешных инвесторов от тех, кто только теряет деньги.