Что такое короткая продажа? Сегодня я хочу поделиться стратегией торговли, которую часто используют опытные трейдеры, но новички зачастую игнорируют.

Проще говоря, короткая продажа (short selling) — это способ заработать, когда цена актива падает. Вместо того чтобы покупать и ждать роста цены, вы делаете наоборот — берёте актив в долг, продаёте его, а затем ждёте снижения цены, чтобы купить его обратно по более низкой цене. Разница и есть ваша прибыль.

Механизм работы не очень сложен. Первый шаг — вы берёте ценные бумаги в долг у брокера. Второй — продаёте эти ценные бумаги на рынке. Третий — ждёте снижения цены и покупаете обратно. В конце возвращаете актив тому, у кого взяли в долг, и получаете прибыль от разницы. Это весь процесс.

Я приведу немного реального примера. Акция компании A торгуется по 50 долларов, но у вас есть ощущение, что цена упадёт. Вы берёте в долг у брокера 100 акций и продаёте по 50 долларов за акцию (всего 5000 долларов). На следующей неделе цена действительно падает до 30 долларов. Вы покупаете 100 акций по 30 долларов (всего 3000 долларов). В итоге зарабатываете 2000 долларов (без учёта комиссий). Но если бы цена выросла вместо падения, вы бы понесли убытки.

Важно отметить, что в Вьетнаме прямое короткое продажа ценных бумаг пока не разрешена. Однако, вы можете реализовать эту стратегию через производные инструменты, такие как CFD (контракт на разницу). CFD позволяют торговать как на покупку (лонг), так и на продажу (шорт), не обладая реальным активом.

Например, возьмём индекс S&P 500. Если вы предполагаете, что индекс снизится в течение 15 минут, вы открываете короткую позицию на 1 лот с маржой 5%. При текущей цене 1777,10 долларов, вам потребуется примерно 88,86 долларов. Если через 15 минут цена упадёт до 1690 долларов, вы закрываете сделку и зарабатываете около 87,1 долларов — то есть 98% прибыли относительно начального капитала. Это показывает, почему многие трейдеры находят привлекательным шортинг.

Но есть и значительные риски. Плюс в том, что вы можете заработать, даже когда рынок падает, а прибыль может быть очень большой при небольшом капитале. Минус — риск безграничен — цена может расти бесконечно, а максимальная прибыль ограничена — 100% (если цена актива упадёт до нуля). Также вам придётся платить проценты за займ и рисковать маржин-коллом.

Цели использования короткой продажи разные. Некоторые трейдеры используют её для спекуляции и быстрого заработка, другие — для хеджирования (защиты портфеля). В спекуляции вы принимаете высокий риск ради быстрой прибыли в краткосрочной перспективе. В хеджировании — цель защитить прибыль или снизить убытки при рыночной волатильности.

Есть ещё одна проблема — тайминг. Даже если вы правильно предсказали тренд, неправильный выбор времени может привести к убыткам, потому что снижение цены может занять время. В ожидании вам придётся платить ежедневные проценты за займ.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет говорил, что короткая продажа — необходимый инструмент. Те, кто занимается шортингом, могут «обнаружить» проблемные компании на рынке. Но он также не советовал всем заниматься этим.

В целом, короткая продажа — мощный инструмент, но очень опасный. Он подходит только для тех трейдеров, которые обладают глубокими знаниями, богатым опытом и хорошими навыками управления рисками. Если вы новичок, лучше сосредоточиться на стратегии покупки с последующей продажей (лонг-позиции), прежде чем пробовать более сложные методы.