Только что начал разбираться с ситуацией по австралийскому доллару, и здесь действительно есть много чего, на что стоит обратить внимание. AUD пережил бурное время за последние пару десятилетий – от пика в 2011 году, когда он достиг 110 пунктов, до сильных падений во время кризиса COVID в 2020 году. Сейчас он колеблется около 68 пунктов на середину 2024 года, что говорит о том, какие давления на него оказывались.

Так что же в действительности движет австралийским долларом в наши дни? Во-первых, зависимость от сырья действительно велика. Экономика Австралии в основном связана с ценами на железную руду, уголь и золото. Когда в Китае начинается кризис, AUD тоже страдает – так это работает. Это было особенно заметно, когда рост Китая замедлился в 2015 году. Важна и игра с процентными ставками. RBA повышала ставки, чтобы бороться с инфляцией, но ФРС действовала быстрее и более агрессивно, из-за чего AUD оставался под давлением по отношению к доллару США.

Анализ основных пар за последние годы показывает интересную картину. AUD/USD большую часть 2022-2023 годов колебался между 0.61 и 0.71 – в диапазоне, что раздражает трейдеров, ищущих тренд. В конце 2023 года пара немного восстановилась, но 2024-й показывает ту же боковую динамику, торгуясь между 0.64 и 0.68. AUD/JPY был более интересен. Он действительно сильно вырос в начале 2024 года, достигнув 108, а затем откатился назад. Основным драйвером там была слабость японской иены, несмотря на завершение Японией политики отрицательных ставок.

EUR/AUD был самым стабильным из всех, просто колебался боком между 1.62 и 1.63 в течение 2024 года. Там почти не было движений, что делает его менее волатильным вариантом, если именно это вам нужно.

Теперь самое интересное для прогнозирования. Разные институты дают разные оценки, что показывает степень неопределенности. Westpac и NAB более оптимистичны, предполагая, что AUD/USD может подняться в диапазон 0.71-0.78 за ближайшие пару лет. Но такие, как Coincodex, гораздо более медвежьи, с прогнозами падения до 0.50-0.60. Это огромный разброс, правда? Реальность такова, что прогноз по AUD на 2024 и дальше зависит от нескольких ключевых факторов: насколько агрессивной останется политика ФРС по ставкам, как быстро восстановится экономика Китая и что произойдет с ценами на сырье.

Что касается торговли австралийскими валютными парами, у вас есть реальные преимущества. AUD очень ликвиден – примерно 6% всего объема форекс – так что спреды узкие, и вы можете входить и выходить, не двигая рынок. Фундаментальные показатели австралийской экономики тоже крепки. Низкий государственный долг, стабильные институты и сильные торговые связи с Азией дают ей некоторую внутреннюю силу.

Но есть и обратная сторона. Вы фактически делаете ставку на цены на сырье и аппетит Китая к австралийскому экспорту. Когда глобальное настроение к риску ухудшается, деньги обычно уходят из сырьевых валют в безопасные активы. Мы видели это во время COVID и в периоды геополитических напряжений. Также разница в процентных ставках между Австралией и другими крупными экономиками может сильно колебать AUD.

Если вы планируете строить позиции по AUD, важно не просто следовать прогнозам – нужно внимательно следить за политикой RBA, за ценами на сырье, как орёл, и за экономическими данными Китая. Технические уровни тоже важны. Для AUD/USD недавно важной поддержкой было около 0.65, а сопротивление – в районе 0.68-0.70.

Умный подход – диверсифицировать портфель по разным парам, а не ставить всё на одну. AUD/JPY может дать другие динамики, чем AUD/USD, а EUR/AUD – меньшую волатильность, если это важно. Главное – управлять размером позиций так, чтобы не рисковать тем, что не можете позволить себе потерять, и иметь четкий план на случай, если рынок пойдет не так – потому что в форексе так или иначе всё рано или поздно случается.