Недавно я проверял свой портфель и понял одну вещь, которую многие начинающие инвесторы упускают из виду: не все акции одинаковы. Серьезно, разница в том, во что вы вкладываете, может полностью изменить вашу финансовую стратегию.

Большинство людей думают только об обычных акциях, но оказывается, существует целый мир привилегированных акций, которые работают по совершенно другим правилам. И честно говоря, в зависимости от вашего финансового положения, один или другой тип может быть именно тем, что вам нужно.

Давайте сначала посмотрим, что делает обычные акции такими популярными. Это классический тип, который все знают: вы покупаете часть компании, у вас есть право голоса на важных собраниях, и если компания растет, растет и ваша инвестиция. Ликвидность невероятная, вы можете быстро продать, если потребуется. Но, конечно, с этим потенциалом прибыли приходит волатильность. Дивиденды варьируются в зависимости от успеха компании, и в трудные времена они могут полностью исчезнуть.

Теперь привилегированные акции — это совершенно другой вид. Представьте, что вы хотите получать выгоду от участия в компании, но без стресса от волатильности. Вот тут и вступают привилегированные акционеры. Эти типы получают фиксированные дивиденды или с заранее установленной ставкой, что гораздо предсказуемее, чем у обычных акций. У них нет права голоса на собраниях, но взамен они получают приоритет при выплате дивидендов. Если у компании возникнут проблемы, привилегированные акционеры восстанавливаются раньше, чем обычные.

Существует несколько вариантов привилегированных акций, которые стоит знать. Есть накопительные, при которых, если компания не может выплатить дивиденды за один квартал, они накапливаются для последующей выплаты. Конвертируемые позволяют менять их на обычные акции при определенных условиях. А выкупные — это акции, которые компания может выкупить в любое время. Некоторые привилегированные акции даже имеют дивиденды, связанные с реальными финансовыми результатами компании, так что все не так фиксировано, как кажется.

Положение этих акций в финансовой иерархии интересно. В случае ликвидации привилегированные акции получают выплаты раньше обычных, но после кредиторов и облигационеров. Это как быть посередине пути: лучше, чем обычные акционеры, но не так защищено, как держатели облигаций.

Итак, что выбрать? Всё зависит от вашего профиля. Если вам 30 лет и вы хотите увеличить свой капитал в долгосрочной перспективе, обычные акции — ваш друг. Вы готовы терпеть волатильность, зная, что через 20 лет вы, вероятно, заработаете гораздо больше. Но если вы близки к выходу на пенсию или просто нуждаетесь в регулярных и предсказуемых потоках дохода, привилегированные акции обеспечивают ту стабильность, которую вы ищете.

Одна интересная вещь, которую я заметил, анализируя исторические данные: индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который примерно составляет 71% рынка привилегированных акций в США, за пятилетний период упал на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60% за тот же период. Это ясно показывает, как эти два типа инвестиций ведут себя очень по-разному, особенно когда меняются процентные ставки.

Реальность такова, что привилегированные акции чувствительны к изменениям ставок процента, почти как облигации. Когда ставки растут, падают цены на эти акции. Но это и есть компенсация за более надежные дивиденды.

Мой личный совет — не рассматривать это как дилемму выбора одного или другого. Смешивайте оба типа в своем портфеле. Используйте обычные акции для роста, привилегированные — для стабильности. Некоторые консервативные инвесторы, которых я знаю, держат до 40% в привилегированных акциях и остальное — в обычных, и спокойно спят по ночам. Другие более агрессивные — почти не имеют привилегированных.

Если хотите начать инвестировать в любой из этих типов, процесс довольно прост. Выберите регулируемого и надежного брокера, откройте счет, тщательно проанализируйте интересующую вас компанию и разместите ордер. Можно выбрать рыночную цену или установить лимит. Некоторые брокеры даже позволяют торговать CFD на эти акции, если не хотите держать их физически в портфеле.

Главное — понять, что именно вы покупаете. Обычные акции предлагают потенциал роста, но с риском. Привилегированные — стабильный доход, но с меньшей возможностью умножения инвестиций. Обе стратегии имеют место в умной инвестиционной стратегии.