Последнее время я заметил, что все больше людей обсуждают инвестиции в золото, особенно в периоды напряженной геополитической ситуации и продолжающейся инфляционной волны. Честно говоря, привлекательность золота как инструмента защиты действительно растет, но многие все еще немного неясно представляют себе способы инвестирования в золото, думая, что можно только покупать физическое золото и хранить его дома. На самом деле, способов инвестировать в золото гораздо больше, чем кажется, и каждый из них отличается по стоимости, рискам и доходности.

Начнем с того, почему сейчас стоит рассматривать покупку золота. За последние несколько лет цена на золото пережила немало колебаний, в период с 2022 по 2023 год она колебалась между 1700 и 2000 долларами, в основном под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок Федеральной резервной системы. Но с 2024 года ситуация изменилась. По мере усиления ожиданий снижения ставок в США и рекордных покупок золота мировыми центральными банками, цена на золото продолжает расти. В 2024 году чистые покупки золота центральными банками мира достигли 1045 тонн, что уже три года подряд превышает тысячу тонн, что напрямую поддерживает рост цены выше 2700 долларов. К сентябрю 2025 года цена на золото уже превысила 3700 долларов, а аналитики Goldman Sachs дают целевую цену на середину 2026 года в 4000 долларов. Но стоит ясно понимать, что факторы, влияющие на цену золота, очень сложны, и краткосрочные тренды предсказать довольно трудно. Главное — найти хорошие точки входа, чтобы не жалеть о пропущенной возможности, когда цена уже выросла.

Так стоит ли покупать физическое золото? Это зависит от ваших инвестиционных целей. Если вы ориентированы на долгосрочное сохранение стоимости и защиту от инфляции, физическое золото действительно имеет смысл. Но у физического золота есть один недостаток — оно не приносит дохода, его нужно хранить, за что придется платить, и ликвидность не очень высокая, часто возникает ситуация «легко купить, трудно продать». Также есть издержки на комиссии при покупке и продаже, расходы на хранение, налоговые обязательства — все это снижает эффективность инвестиций. Но если вы просто хотите держать в руках настоящее золото, то это уже другой вопрос.

Что касается физического золота, в Тайване наиболее надежным выбором является Тайваньский банк. Это единственный банк в стране, который занимается покупкой и продажей физического золота. Золотые слитки начинаются от 100 граммов, есть также варианты по 250, 500 граммов и 1 килограмму. Ключевым фактором является чистота золота — не стоит путать с яркими, эффектными слитками с иллюзией высокой ценности, такие часто завышают цену. Для покупки небольших партий можно обратиться в ювелирные магазины или ломбарды, главное — обращать внимание на чистоту и цену.

Помимо физического золота, есть более удобные варианты. Так называемые «бумажные золота» — золотые депозиты или золотые сертификаты, которые хранятся в банке. Вам не нужно держать физический металл — банк хранит его за вас, а вы получаете сертификат. В Тайване такие услуги предоставляют Тайваньский банк, China Trust, First Bank и Hua Nan Bank. Можно покупать за тайваньские доллары или иностранную валюту, есть также двойной валютный золотой депозит. Комиссии за обслуживание считаются средними, но при частых операциях они могут накапливаться, поэтому не стоит слишком часто покупать и продавать.

Далее — золотые ETF. Это очень популярный инструмент. В Тайване есть ETF 00635U, в США — GLD и IAU. Они позволяют инвестировать с низким порогом входа, обладают высокой ликвидностью и удобством покупки-продажи. Недостаток — нельзя зарабатывать на падении цены, только на росте, а также есть комиссии: управленческие сборы, торговые комиссии и возможные расходы на обмен валюты. Но для новичков и долгосрочных инвесторов это очень подходящий вариант.

Если вы хотите получить более высокую доходность и готовы принять рыночные риски, стоит рассмотреть фьючерсы и контракт на разницу цен (CFD). Эти инструменты отслеживают международную цену на золото, позволяют торговать как в сторону роста, так и падения. Фьючерсы имеют срок истечения, требуют выполнения поставки или закрытия позиции, но зарубежные брокеры торгуют ими почти 24 часа в сутки, что обеспечивает хорошую ликвидность. CFD более гибки, не имеют срока истечения, требуют меньших начальных вложений — иногда достаточно нескольких десятков долларов, чтобы начать.

Разница между фьючерсами и CFD в том, что у фьючерсов есть фиксированный контрактный объем и торговые комиссии, а у CFD — нет, что снижает входной порог. Но оба инструмента связаны с риском кредитного плеча: при прибыльных сделках оно увеличивает доход, а при убытках — увеличивает потери. Эти инструменты подходят для опытных трейдеров, умеющих быстро оценивать рынок.

В конечном итоге, выбор способа инвестирования в золото зависит от вашей стратегии. Для долгосрочного сохранения стоимости и защиты от инфляции подойдут физическое золото или ETF. Для получения прибыли на разнице цен и краткосрочных сделок — фьючерсы и CFD. Колебания цен на золото действительно велики, особенно в периоды экономической неопределенности и напряженности в мире, но именно поэтому золото широко используется институциональными инвесторами в своих портфелях. Рекомендуется держать золото как минимум 10% от общего инвестиционного портфеля в качестве защитного инструмента.

Масштабы международных торговых операций с золотом очень велики, рынок быстро реагирует на системные риски, что приводит к резким скачкам цен. После начала войны между Россией и Украиной цена достигала 2069 долларов, недавно снова превысила 3700 долларов. Эти колебания — возможность для краткосрочных трейдеров, а для долгосрочных инвесторов — сигнал к осторожности. В любом случае, главное — найти подходящую точку входа и не поддаваться эмоциям рынка.