最近注意到太空产业这块真的火了，特别是低轨卫星相关的概念股，这波涨势还满凶的。

其实低轨卫星从去年开始就一直在讲，但今年真的进入了商用阶段。根据高盛的数据，卫星产业规模将从现在的150亿美元成长到2035年的1080亿美元，成长超过7倍，这个想象空间还满大的。加上手机直连卫星、太空AI资料中心这些新概念，以及国防需求升温，市场规模确实在快速膨胀。

台湾在这场竞争中其实占了不少便宜。本土供应链早就深度卡进Starlink、OneWeb、Kuiper这些国际大厂的供应体系里，昇达科、康舒、兆赫这些公司股价上涨，带动整个低轨卫星概念股族群热度持续升温。

简单说，低轨卫星就是在距离地球表面160到2000公里高度运行的卫星，最大的优势是超低延迟和高速传输，延迟只有20-50毫秒，接近地面5G的体验。这也是为什么它能从科幻概念变成现实应用。

供应链可以分成上中下游。上游是卫星制造和发射，台厂像同欣电提供RF模组、昇达科做滤波器、华通是PCB龙头，这些都是核心零件供应商。中游是地面设备和数据处理，台扬的收发器、启碁的天线、兆赫的接收器都在这块。下游则是应用和服务，像中华电信就在代理OneWeb的卫星宽频。

如果要挑重点关注的低轨卫星概念股，我觉得可以看这几档：

EchoStar算是全球卫星通讯的大玩家，旗下Hughes Network提供宽频服务，现在正在整合LEO卫星和混合架构。去年和SpaceX达成协议，卖出频谱授权换现金和股票，财务体质有改善。

台扬科技是老牌射频通讯设备厂，在地面终端市场很有地位。他们采取两阶段策略，第一阶段聚焦Ku和L频段模组，已经进入规模量产，第二阶段在开发完整的用户终端设备。预计从2026年下半年开始，随着用户终端产品放量，成长会加速。

同欣电子最亮眼的是切进了Starlink供应链，从2019年就开始提供RF模组给星链卫星。虽然初期贡献不大，但随着SpaceX加快发射进度，订单规模会逐年提升。他们的陶瓷封装技术具备高频特性和散热效能，很符合卫星的严苛要求。

整体来看，低轨卫星概念股的投资逻辑还满清楚的，就是要挑技术门槛高、订单能见度够的标的。台湾厂商在上中游都有不少机会，这波太空商机从卫星一直延伸到地面应用，确实值得持续关注。