Последнее время я постоянно слежу за рынком инвестиций в Австралию и обнаружил, что есть некоторые вещи, которые действительно стоит обсудить подробно.

Австралийские акции в последние годы игнорировались многими, но если внимательно посмотреть на их тенденцию с 2024 года по настоящее время, станет ясно, что эта страна южного полушария переживает энергетическую революцию. Федеральное правительство объявило о политике субсидирования водорода и одновременно продвигает трансформацию к углеродной нейтральности — это не просто лозунги, а реальное перестроение промышленности.

Я заметил очень интересное явление — традиционные горнодобывающие компании начали делиться. С одной стороны, литиевые руды из-за перенасыщения мощностями рухнули до дна, а с другой — медные руды из-за спроса на AI-центры данных и электромобили оказались в дефиците. Логика тут ясна: весь мир безумно строит инфраструктуру для AI, эти «электрические тигры» требуют огромных медных кабелей. В то же время США, чтобы избавиться от зависимости от китайских редкоземельных элементов, активно инвестируют в австралийские горнодобывающие компании.

Говоря о конкретных объектах для инвестиций в Австралию, я считаю, что можно рассматривать их с нескольких точек зрения. Компания FMG Fortescue очень интересна: они зарабатывают на добыче железной руды и используют эти деньги для развития водородного бизнеса, планируя к 2030 году производить 15 миллионов тонн зеленого водорода в год. Логика тут похожа на «саудовскую Аравию водорода» — стабильный денежный поток в качестве основы, успех бизнеса — это просто прибавка.

Британская компания BHP и Rio Tinto — традиционные выборы для инвестиций в Австралию. BHP недавно подписала 10-летний контракт на поставку меди с Tesla, расширяет мощности медных рудников, а благодаря сильному денежному потоку дивидендная доходность приближается к 6%. Rio Tinto имеет преимущество в меньшем уровне задолженности, что в условиях высоких процентных ставок уменьшает давление, а дивидендная доходность даже выше, что подходит для инвесторов, ищущих стабильный доход.

Нельзя игнорировать важный аспект — себестоимость добычи меди. Компания Sandfire Resources (SFR) владеет медным рудником в Мозамбике с медным содержанием до 6%, что значительно превышает мировой средний показатель в 0,8%. Производственные издержки всего 1,5 австралийских доллара за фунт, и такой ценовой преимущество при росте цен на медь будет усиливаться. Они также подписали контракт с Tesla, 50% мощности продается по цене LME плюс 10% премии.

Финансовый сектор — Австралийский федеральный банк (CBA) — считается защитным активом. Уже 28 лет он увеличивает дивиденды, дивидендная доходность — 5,2%. После начала цикла снижения ставок давление на ипотечный бизнес уменьшится. Независимо от экономической ситуации, рост или спад, увеличение или сокращение миграции — бизнес этого банка в целом продолжает расти.

Медицинский сектор, в частности CSL, также заслуживает внимания. В Австралии население старше 65 лет превысило 5 миллионов, государственный бюджет Medicare ежегодно растет. Эта компания контролирует 45% мировых плазменных станций, занимает около 30% рынка вакцин, а цена на лекарства при редких заболеваниях превышает 100 тысяч. В 2024 году рынок сосредоточен на AI, но с 2025 года такие медицинские компании могут получить дополнительный импульс к росту.

Розничный сектор и логистика тоже интересны. Westfarmers (WES) — крупнейший ритейлер в Австралии, его оценка не так высока, как у AI-компаний, и пузырь тут меньше. GMG контролирует 65% первоклассных складских помещений в Австралии, крупные компании вроде Amazon и Coles подписывают долгосрочные договоры аренды, средний срок аренды — 8 лет. С началом цикла снижения ставок снижение стоимости капитала — это хорошая новость для недвижимости.

Zip Co Limited (ZIP) — эта компания в сегменте BNPL пережила тяжелое время во время повышения ставок, цена упала с 14 до 0,25. Но с началом снижения ставок уровень дефолтов снизился, число клиентов выросло, и цена уже поднялась до 3,1, есть потенциал для дальнейшего роста.

Привлекательность инвестиций в Австралию очевидна. Во-первых, среднегодовая доходность по австралийским акциям составляет 11,8%, средняя дивидендная доходность — 4%. За последние 33 года, начиная с 1991 года, только в 2020 году был спад из-за пандемии, остальные годы — рост. Во-вторых, Австралия — одна из самых стабильных в политическом и экономическом плане стран мира, и в условиях роста геополитических рисков мотивация инвестировать сюда очень сильна.

Еще один важный налоговый плюс — Австралия и Тайвань имеют соглашение о двойном налогообложении (DTA), ставка налога на дивиденды по австралийским акциям — всего 10-15%, что значительно ниже, чем у американских акций, где налог составляет 30%.

С 2025 года и по настоящее время австралийский рынок сталкивается с перестройкой правил субсидирования энергетики, переоценкой горнодобывающей отрасли с учетом новых вычислительных мощностей AI, а также с отступлением высоких ставок, что вызывает смену активов. В этом процессе возможности для инвестиций в Австралию заключаются не в уклонении от риска, а в получении сверхдохода за счет волатильности. Вместо того чтобы гадать о направлении рынка, лучше строить свою стратегию, исходя из политики, технологий и геополитики.