Я считаю, что многие по-прежнему путают настоящий экономический спад с обычным снижением цен, но это сокращение всей экономической активности системы на длительный период, что сильно влияет на наши инвестиции.

Согласно определению Национального бюро экономических исследований США, экономический спад происходит, когда экономическая деятельность значительно снижается как минимум на 2 квартала, основываясь на различных показателях, таких как ВВП, доходы, уровень занятости и производство. Если спад длится более 3 лет и ВВП падает более чем на 10%, это превращается в депрессию, которую Америка пережила всего один раз — с 1929 по 1939 годы.

Интересно, что причины экономического спада бывают разными. Иногда он возникает из-за спекуляций активами, иногда из-за нефтяного кризиса или чрезмерного расширения кредитов. В период 2007–2009 годов, вызванный Великой рецессией, он начался финансовым кризисом, возникшим в секторе недвижимости: цены на дома выросли с 140 в 2000 году до 220 в 2006–2007, но когда цены начали падать, сложные финансовые инструменты взорвались, что привело к сокращению экономики на 5,1% и росту безработицы до 10%.

Я заметил, что при настоящем экономическом спаде системные риски значительно увеличиваются, и инвесторы начинают активно переключаться на безопасные активы, такие как золото и облигации, вместо акций и нефти. Например, во время кризиса COVID-19 в 2020 году индекс Dow Jones снизился на 38% менее чем за месяц, а цена на золото выросла на 32%, а доходность 10-летних облигаций снизилась на 80% (их цена выросла из-за повышенного спроса).

Для инвесторов, находящихся в такой ситуации, есть вещи, которых не стоит делать во время экономического спада. Во-первых, не следует увеличивать инвестиции в рискованные активы, поскольку риски убытков возрастают. Во-вторых, нужно избегать высокого уровня долговой нагрузки; если необходимо брать кредит, лучше выбрать фиксированную ставку (FRM), а не плавающую (ARM).

Но если вы хорошо подготовлены, экономический спад может стать золотой возможностью. Следует переключиться на безопасные активы, обеспечить стабильный источник дохода и использовать падение цен на акции для покупки хороших акций по низким ценам. Опыт инвесторов, переживших множество кризисов, показывает, что правильное диверсифицирование — ключ к успеху.

В заключение, экономический спад — это не повод для страха, если понять, как он происходит, и подготовить свой инвестиционный портфель. Тогда спад станет временем, когда можно значительно увеличить богатство по сравнению с обычными периодами.