Последнее время я задумываюсь над одним вопросом — почему все больше людей начинают интересоваться покупкой акций в Австралии? Честно говоря, раньше нас привлекали американский рынок и тайваньский, но сейчас, когда глобальная геополитическая ситуация так нестабильна, Австралия стала своего рода убежищем.

Сначала скажу о привлекательности австралийского рынка акций. За последние 30 лет, за исключением 2020 года, связанного с пандемией, австралийский рынок рос практически ежегодно, среднегодовая доходность составляет 11.8%, а дивидендная доходность — 4%. Что это означает? Это значит, что вы держите акции и получаете дивиденды, не нужно постоянно следить за колебаниями цен. Более того, Австралия и Тайвань имеют налоговое соглашение, ставка налога на дивиденды всего 10-15%, что значительно ниже 30% в США. Этот налоговый бонус нельзя недооценивать.

Но настоящий поворотный момент наступит в 2025 году. Австралийское правительство внезапно объявило о политике субсидирования водородной энергетики — по 2 австралийских доллара за килограмм, а также планирует к 2030 году закрыть все угольные электростанции. Это не просто лозунги, а реальные деньги. В то же время в ЕС вводятся углеродные пошлины, конкуренция между Китаем и США усиливается, и австралийские богатства в сфере минералов вновь активируются. Я вижу, как акции медных рудников удваиваются, хотя цены на литий падают, австралийские горнодобывающие компании стали умнее — начали подписывать долгосрочные контракты с Tesla и BYD вместо борьбы за цену.

Основная логика инвестирования в австралийские акции сводится к трём простым вопросам: кому правительство платит деньги, какие технологии нужны, и за что борются крупные державы.

Рассмотрим конкретные компании. FMG использует прибыль от добычи железной руды для финансирования водородного бизнеса, планируя к 2030 году производить 15 миллионов тонн зеленого водорода в год — что-то вроде Саудовской Аравии в сфере водорода. BHP гораздо стабильнее, 65% прибыли приходится на железную руду, а также у них есть крупнейший в мире медный рудник, с которым подписан 10-летний контракт на поставку меди с Tesla, дивидендная доходность — 5.8%, это «поддержка снизу и пространство для роста сверху». Rio Tinto имеет меньший долг и дивидендную доходность 6%, что особенно подходит для тех, кто ищет высокие доходы.

В медной сфере Sandfire Resources — непревзойденный мастер по снижению издержек. В Мозамбике медь с содержанием 6%, себестоимость всего 1.5 австралийских доллара за фунт, что значительно ниже конкурентов — 2.8 австралийских доллара за фунт. Они подписали пятилетний контракт с Tesla, гарантирующий 50% мощности по цене LME с добавленной на 10% премией, а прогнозы по цене меди — до 12 000 австралийских долларов за тонну, что создает эффект рычага.

В финансовом секторе Австралийский федеральный банк (CBA) уже 28 лет подряд увеличивает дивиденды, дивидендная доходность — 5.2%, уровень просроченной задолженности — всего 0.4%. Независимо от экономической ситуации или рисков войны, бизнес CBA продолжает расти, а риск — минимален.

Медицинский сектор тоже заслуживает внимания. CSL — лидер по контролю 45% мировых центров по сбору плазмы, у них на 20% ниже технологические издержки по сравнению с конкурентами. В Австралии более 5 миллионов пожилых людей старше 65 лет, государственный бюджет Medicare ежегодно растет, а компании, которые помогают экономить государственные деньги, получают заказы. В 2024 году, когда акции AI были на пике, медицинский сектор был в тени, но в 2025 году начнется их восстановление.

В розничной торговле крупнейший ритейлер — Westfarmers. В 2024 году ожидается восстановление потребительского спроса, а оценки стоимости розничных компаний ниже, чем у AI-компаний, что делает их менее пузырьковыми и более безопасными. Zip, компания BNPL, в периоды повышения ставок показывала ужасные результаты — цена упала с 14 до 0.25 австралийских долларов, но с началом цикла снижения ставок просрочки уменьшаются, клиенты растут, и цена уже восстановилась до 3.1 доллара, есть шанс продолжить рост.

Еще один скрытый победитель — Goodman Group (GMG). 65% крупнейших логистических складов в Австралии принадлежат им, гиганты вроде Amazon и Coles подписывают долгосрочные договоры, уровень аренды — 98%. За 12 лет подряд дивиденды росли, чистая прибыль стабильна, а с началом цикла снижения ставок стоимость активов явно растет.

Преимущества инвестирования в австралийские акции сводятся к трём пунктам: во-первых, стабильная долгосрочная доходность — данные за тридцать лет; во-вторых, рост геополитических рисков в мире делает Австралию более привлекательной с точки зрения стабильности политики и экономики, и деньги уходят туда; в-третьих, налоговые соглашения позволяют снизить налоговые издержки на дивиденды по сравнению с США.

С 2025 года эта игра стала еще более острой. Государственная политика меняет правила энергетики, AI переопределяет оценки горнодобывающей отрасли, а цикл высоких ставок уходит, вызывая перераспределение активов. Привлекательность австралийского рынка не в уклонении от риска, а в сверхдоходах на волатильности. Вместо того чтобы предсказывать направление ветра, лучше строить свою стратегию, исходя из трёх логик: «кому правительство платит деньги, какие технологии нужны, и за что борются крупные державы». Если вы еще не начали инвестировать в австралийские акции, сейчас — хорошее время.