Недавно я заметил, что много молодых людей обсуждают, можно ли достичь ранней пенсии, занимаясь накоплением акций. Честно говоря, эта тема немного возвеличивается. Накопление акций действительно является хорошим способом инвестирования, но это вовсе не так волшебно.

Давайте сначала разберемся, что такое накопление акций. Проще говоря, это покупка одной акции и долгосрочное её удержание, при этом доход получается за счет дивидендов компании. Звучит немного как вклад в банк, поэтому и называется накопление акций. В Тайване такой подход действительно популярен, в интернете полно вдохновляющих историй о «месячном доходе в xxx тысяч, спокойной пенсии». Но честно скажу, эти истории зачастую показывают только яркую сторону накопления акций.

Сначала расскажу о ловушках этого метода. Во-первых, самая большая проблема — накопление акций вовсе не гарантирует сохранение капитала. Многие зарабатывают на дивидендах, но затем их капитал съедается падением цены акций. Классический пример — популярный случай 2021 года, когда при дивиденде 10 юаней и доходности более 15%, многие инвесторы в акции бросились покупать, а цена акции с 70 юаней рухнула до 22. В итоге, дивиденды компенсировались убытками от разницы в цене, что называется «заработать на дивидендах, потерять на разнице цен». Поэтому выбор акций очень важен — нельзя ориентироваться только на высокий дивиденд.

Во-вторых, накопление акций проверяет ваши навыки выбора акций. Помимо дивидендной доходности, нужно учитывать состояние отрасли, развитие компании, оценку и другие фундаментальные показатели. Если выбрать неправильную компанию, даже долгосрочное удержание не поможет. Еще один важный момент — деньги, вложенные в накопление акций, практически блокируются. Если срочно понадобятся деньги и придется продать акции, можно выйти на низком уровне, потеряв не только дивиденды, но и понеся убытки. Поэтому лучше использовать для накопления свободные средства, которые не понадобятся в ближайшее время.

Также краткосрочная прибыль у этого метода ограничена. Накопление акций работает за счет времени и сложных процентов, а рыночные колебания в коротком периоде очень велики, так что быстро заработать на этом практически нереально.

После обсуждения недостатков перейду к преимуществам. Самое очевидное — пассивный доход. Если долго держать хорошие компании, можно регулярно получать наличные дивиденды или акции. А если реинвестировать полученные дивиденды, используя эффект сложных процентов, то за 20-30 лет количество акций будет расти как снежный ком, и итоговая доходность станет весьма значительной.

Кроме того, накопление акций не требует ежедневного мониторинга рынка, что особенно подходит для офисных работников. Здесь важен долгосрочный взгляд: если фундамент компании не ухудшается, можно спокойно пережидать рыночные колебания, а падение цены воспринимать как скидку для покупки. Такой подход гораздо стабильнее краткосрочной торговли.

С точки зрения защиты от инфляции, компании с хорошей финансовой устойчивостью обычно увеличивают прибыль вместе с ростом цен, особенно сырьевые, финансовые и товары первой необходимости. Их акции и дивиденды в долгосрочной перспективе растут, что обеспечивает противоинфляционный эффект. Также есть налоговые преимущества: в Тайване дивиденды можно включить в общий налоговый расчет и получить налоговый вычет 8,5%, что особенно выгодно для людей с низким доходом.

А какие акции стоит выбирать для накопления? Важнее не только высокая дивидендная доходность, но и способность компании выплачивать дивиденды и иметь долгосрочный рост. Тайваньские инвесторы обычно выбирают ETF, такие как Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878) — они диверсифицированы и подходят новичкам. Или выбирают финансовые компании, такие как Mega Financial, CTBC Financial, E.SUN Financial, — стабильные и надежные. Также популярны телекоммуникационные компании, например Chunghwa Telecom, поскольку даже в плохие времена услуги нужны всем, а акции очень стабильны.

Кому подходит накопление акций? Если вы можете регулярно выделять свободные средства для инвестиций, не стремитесь к высокой краткосрочной прибыли, терпеливо переносите рыночные колебания, придерживаетесь консервативного стиля инвестирования и уверены в фундаментальных показателях компаний — тогда накопление акций может стать хорошим выбором.

В заключение хочу сказать, что накопление акций — не гарантия финансовой свободы для молодых людей. Чтобы разбогатеть, недостаточно только этого метода. Особенно у молодых людей часто мало свободных средств, и полагаться только на накопление акций для быстрого обогащения — малореально. Диверсификация — это базовое правило входа в инвестиции, а правильный выбор стратегии в зависимости от своей финансовой ситуации очень важен. Помните, что любой вид инвестиций связан с риском, и не стоит слепо следовать за толпой.