Я только что получил хороший вопрос от новичка-трейдера: что такое long short и почему это так важно? Сегодня я подробно объясню эти два ключевых понятия.

На самом деле, long short не так уж сложно. Long — это позиция покупки — вы предполагаете, что цена вырастет, поэтому покупаете по низкой цене, а затем продаете по более высокой, чтобы заработать на разнице. Short — наоборот — вы берете в долг актив у биржи, продаете его по текущей высокой цене, а затем покупаете обратно по более низкой, чтобы вернуть бирже и оставить себе прибыль. Преимущество long short в том, что он позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.

Но подождите, самое действительно мощное в long short — это кредитное плечо (Leverage). У меня есть 1.000 долларов, но при кредитном плече 1:10 я могу открыть позицию на сумму 10.000 долларов. Если цена вырастет на 10%, я заработаю 1.000 долларов — в два раза больше моего начального капитала. Но ловушка в том, что если цена упадет на 10%, я полностью потеряю все. Вот почему управление рисками в long short должно быть очень строгим.

Когда вы торгуете long, максимальный риск — 100% — если цена актива опустится до нуля. Но short — это другое дело — риск может быть неограниченным, потому что цена может расти без ограничений. Поэтому явление Short Squeeze очень опасно. Оно происходит, когда актив внезапно резко растет в цене, вынуждая тех, кто short, срочно покупать обратно, чтобы закрыть позицию и зафиксировать убытки, что еще больше поднимает цену. Примером является событие с GameStop в 2021 году — крупные хедж-фонды попали в эту ловушку.

Есть еще один риск — Margin Call. Когда ваши убытки превышают сумму маржи, биржа выдаст предупреждение. Если вы не пополните счет, система автоматически закроет позицию (Liquidation), и баланс станет равен нулю. Это происходит очень быстро, особенно на рынке криптовалют — работающем 24/7 с огромными колебаниями.

Но long short — это не только для спекуляций. Финансовые директора или профессиональные трейдеры используют его для хеджирования — защиты от рисков. Например, у вас есть 1.000 акций Apple на долгосрочный период, но вы опасаетесь, что в краткосрочной перспективе рынок может упасть. Вместо того чтобы паниковать и продавать, вы можете открыть короткую позицию по S&P 500. Прибыль от short компенсирует убытки по вашему портфелю, помогая вам безопасно пережить рыночные штормы.

Итак, что такое long short, когда вы действительно его понимаете? Это двуострый инструмент — он может помочь вам заработать огромные деньги, но также может полностью уничтожить ваш счет, если не быть осторожным. Самое важное — всегда иметь план управления рисками: ставить Stop Loss, никогда не идти «все» и четко понимать уровень используемого кредитного плеча.

Я советую начать с небольшого кредитного плеча (1:2 или 1:5), когда только учитесь long short. Учитесь на ошибках других, прежде чем совершать свои — это самый умный способ долго выживать в финансовой торговле.