Артур Хейз говорит, что биткойн достиг дна около $60K и нацелен на $126K

* Артур Хейз говорит, что биткоин, вероятно, достиг дна около $60 000 и неизбежно поднимется выше $126 000.
* Соучредитель BitMEX утверждает, что расходы на инфраструктуру ИИ, военные расходы и расширение кредитов создают бычий настрой для криптоактивов.

Артур Хейз возвращается к знакомым темам: ликвидность, кредит и длинная позиция в твердых цифровых активах. В своем новом эссе «Касание бабочки» соучредитель BitMEX утверждает, что биткоин уже нашел свой минимум около $60 000 и сейчас движется к более широкому макро-движению вверх.
Хейз связывает следующий этап биткоина с расширением кредитов
Аргумент Хейза не сводится к одной технической установке или потоку ETF. Он больше, чем это, и типичен для него. Он видит следующий шаг биткоина, исходящий из нового глобального цикла расходов: инфраструктура ИИ, увеличение военных бюджетов, внутренние промышленные развертывания и накопление критически важных товаров.
По его мнению, все это невозможно без увеличения кредитов. Правительства и связанные с ними финансовые системы должны будут финансировать дата-центры, электросети, чипы, системы вооружений, энергетическую безопасность и устойчивость цепочек поставок. Хейз ожидает, что этот процесс будет способствовать продолжению расширения кредитов как в долларах США, так и в китайских юанях. Для него это и есть настоящий сигнал.
Логика проста. Когда кредиты расширяются, ликвидность в конечном итоге ищет активы, которые могут ее поглотить. Биткоин, с его фиксированным предложением и глобальной ликвидностью, остается одним из самых чистых выражений этой торговли. Хейз уже высказывал подобные идеи раньше, но рамки изменились. Речь уже не только о смягчении монетарной политики центральных банков. Речь идет о том, что правительства тратят деньги, потому что чувствуют, что другого выхода нет.
Он говорит, что биткоин уже достиг дна около $60 000. Оттуда он ожидает повторного теста и возможного пробоя выше $126 000. В краткосрочной перспективе, по его мнению, важным уровнем является $90 000. Как только биткоин преодолеет эту отметку, Хейз ожидает ускорения импульса, поскольку трейдеры, которые слишком долго ждали, будут вынуждены вернуться на рынок.
Это часть, на которую, естественно, обратят внимание многие участники рынка. Но более важный момент — его временные рамки. Хейз не говорит, что биткоин растет потому, что настроение в крипто-сообществе внезапно улучшилось. Он говорит, что он растет потому, что макроэкономическая машина начинает печатать через другой канал: фискальные расходы, стратегические инвестиции и создание кредитов.
Мельстром склоняется к HYPE, ZEC и NEAR
Позиционирование Хейза также дает полезное представление о том, как он думает за пределами биткоина. Его семейный офис, Мельстром, в настоящее время сильно инвестирован в HYPE и ZEC. Он также отметил, что NEAR — следующий крупный фокус для размещения капитала.
Смесь не случайна. HYPE дает экспозицию к крипто-нативной рыночной структуре и децентрализованным деривативам, одному из тех направлений, где по-прежнему важна реальная торговая активность. ZEC занимает нишу активов для конфиденциальности, которая привлекает вновь внимание, поскольку финансовое наблюдение, цифровая идентичность и государственный контроль над платежными системами становятся важными политическими темами. NEAR, в свою очередь, предлагает экспозицию к крупной экосистеме смарт-контрактов, которая часто связывается с нарративами, связанными с ИИ.
Этот портфель рассказывает свою историю. Хейз не только придерживается теории о дефиците биткоина. Он также ищет активы, связанные с более широкими темами: инфраструктурой для торговли, конфиденциальностью и спросом на блокчейн, связанный с ИИ. Это идеи с более высоким уровнем риска и большей волатильностью, чем BTC. Но они соответствуют его взгляду, что следующий цикл не будет управляться одной чистой нарративой.
Его прогноз агрессивен, как обычно. Хейз редко пишет с половинчатыми мерами. Тем не менее, его аргумент — это не слепой оптимизм. Он по сути говорит, что мир входит в новый цикл расходов, возглавляемый ИИ, обороной и стратегической инфраструктурой, и что финансирование этого цикла со временем ослабит балансировочные балансы фиатных валют.