Технические инвесторы полюбили этот сезон отчетности — но война в Иране создает давление на компании, стоящие за бумом ИИ

В этой статье

* 2317-TW
* IFX-DE
* USAC
* 6857.T-JP
* .SOX
* TSM
* NVDA

Следите за своими любимыми акциямиБЕСПЛАТНЫЙ АККАУНТ

Ралли ИИ продолжилось в этом сезоне отчетности. Но компании, создающие базовое оборудование, питающее бум, предупредили, что война в Иране оказывает давление на их цепочки поставок и прибыльность.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к резкому росту цен на нефть и парализовала цепочки поставок, важные для технологического сектора. Ожидаются дефициты ключевых материалов для производства чипов, включая гелий, поскольку США и Иран остаются в противостоянии.

TSMC, которая производит чипы Nvidia, заявила, что ситуация на Ближнем Востоке может повлиять на ее прибыльность, и цены на некоторые химикаты и газы, вероятно, вырастут. Foxconn, крупнейший в мире контрактный производитель электроники, выделил события на Ближнем Востоке как ключевую проблему этого года. Производитель чипов Infineon заявил, что из-за войны увеличатся расходы на драгоценные металлы, энергию и грузоперевозки.

Ситуация у компаний может ухудшиться, сообщил CNBC аналитик IDC Франциско Джеронимо.

«Мы можем ожидать дальнейших негативных последствий в этом году... цены на газ, энергию и грузоперевозки достигли рекордных уровней и, скорее всего, останутся высокими еще несколько кварталов, даже если ситуация снизится», — сказал он. «Даже при возможном прекращении огня ущерб со стороны поставок не исчезнет мгновенно.»

Рост затрат
----------

Нарушение цепочек поставок и рост энергетических затрат — две основные проблемы для компаний по производству чипов на фоне войны в Иране.

Гелий, который в основном производится как побочный продукт добычи природного газа, имеет решающее значение для производства полупроводников. Катар, второй по величине поставщик в мире, владеющий частью крупнейшего газового месторождения, столкнулся с ограничениями в экспорте из-за иранских забастовок. По данным S&P Global, в 2025 году Катар обеспечивал более 30% рынка.

Доступ к другим важным материалам для производства полупроводников, таким как бром и алюминий, также был затронут. В марте покупатели чипов в Европе платили больше и использовали резервные запасы, поскольку война нарушила воздушные перевозки.



смотреть сейчас

ВИДЕО2:3902:39

Цепочки поставок чипов в Европе нарушены из-за войны в Иране

Squawk Box Europe

«Все компании по производству чипов понимают, что им нужно диверсифицировать источники, чтобы стать менее зависимыми от конкретного региона», — сказал Джеронимо. С краткосрочной точки зрения TSMC строит запасы и диверсифицирует источники, добавил он.

Стратегия тайваньского производителя чипов — «постоянно развивать решения по многократным источникам поставок, чтобы создать хорошо диверсифицированную глобальную базу поставщиков и улучшить местную цепочку поставок», — заявил финансовый директор Вендел Хуанг на отчете о доходах в апреле.

VAT Group, которая поставляет компоненты для производителей чипов, сообщила о нарушениях в цепочках поставок и необходимости перенаправлять отправки товаров клиентам из-за войны. Хотя компания заявила, что не ожидает существенного влияния на свои показатели за 2026 год, продажи за первый квартал снизились на 20-25 миллионов швейцарских франков (от 25,5 до 32 миллионов долларов), сообщили в компании.

Опасения по поводу затяжного конфликта
--------------------------------------

Рост цен на энергию сейчас является «самой острой» проблемой для производителей и фабрик, сообщил CNBC аналитик Себастьен Наджи из William Blair.

Но чем дольше длится конфликт на Ближнем Востоке, тем «более значимы будут вторичные и третичные последствия для стоимости компонентов, маржи поставщиков и общей экономики дата-центров ИИ», добавил он.

Влияние на цепочки поставок и рост затрат, которые проявились в этом сезоне отчетности компаний, могут стать лишь началом трудностей, если застоя между США и Ираном продолжится.

«Если блокада продолжится до лета, мы с большей вероятностью пересмотрим риски и последствия в будущих отчетных периодах», — сказал Наджи.

На понедельник не было признаков того, что США и Иран приближаются к соглашению, поскольку президент США Дональд Трамп в воскресенье усилил угрозы Тегерану.

Подробнее
---------

Репутационные потери, проблемы цепочек поставок и местные инвестиции. Что дальше для технологий на Ближнем Востоке?

Как война в Иране может повлиять на масштабное развитие ИИ у гиперскейлеров на Ближнем Востоке

Крупная компания дата-центров приостанавливает инвестиционные решения на Ближнем Востоке из-за войны в Иране, сообщает CEO CNBC

Американские технологические компании усиливают лоббизм в правительстве на фоне неопределенности войны в Иране

Как Россия может извлечь выгоду из нарушения цепочки поставок гелия из-за войны в Иране в секторе чипов

Японский производитель оборудования для тестирования полупроводников Advantest заявил в своих отчетах, что «деловая среда вокруг компании остается непредсказуемой» из-за «опасений эскалации напряженности на Ближнем Востоке, что потенциально может привести к замедлению мировой экономики».

Хотя прямое влияние на доходы в настоящее время ограничено, компания отметила, что некоторые расходы, включая логистику, уже возникли, и могут появиться дефициты в цепочках поставок.

Но пока что бум ИИ компенсирует любую осторожность инвесторов, и акции продолжают расти.

«Любые сбои до сих пор полностью затмевались ростом доверия инвесторов к ИИ», — заявил Майкл Филд, главный стратег по акциям в Morningstar, CNBC, отметив значительный рост за последние недели у компаний по производству чипов.

Индекс сектора полупроводников Nasdaq PHLX — включающий 30 крупнейших американских компаний по производству чипов — вырос на 41% за последние три месяца.

Иконка графика акций



Акции индекса полупроводников Филадельфийской биржи за последние три месяца.

«Компании, которые будут защищены [от влияния войны в Иране], — это те, у которых есть запас безопасности, диверсифицированные источники и ценовая власть на производственных мощностях», — сказал Джеронимо.

«Все остальные будут испытывать растущие ценовые давления до конца 2026 года.»

Выберите CNBC в качестве вашего предпочтительного источника в Google и никогда не пропустите ни одного события от самого надежного источника бизнес-новостей.