Huatai Securities: продолжает положительно оценивать цепочку индустрии AIDC

Хуатай Цзуньцзинь исследовательский отчет утверждает, что с 2026 года мировой спрос на строительство дата-центров ИИ продолжает оставаться высоким, недавно такие крупные компании, как Google, Meta, ByteDance, Alibaba и другие, повысили свои годовые ориентиры по капитальным затратам. Анализируя недавние тенденции на внутреннем и международном рынках и последующие катализаторы, сохраняется оптимизм по цепочке индустрии AIDC, а также по активной конкуренции внутри страны и за рубежом среди предприятий, производящих источники питания и комплектующие верхнего уровня, что, вероятно, приведет к росту их показателей. Ожидается положительный эффект в сегментах источников питания и верхних компонентов. 1) Серверные источники питания/UPS: компании, уже вошедшие в цепочку поставок ведущих клиентов и обладающие возможностями массовых поставок, ожидают повышения цен и объемов за счет структурных улучшений продуктов. 2) Средненапряженные UPS/HVDC/SST/встроенные источники питания: компании, планирующие перспективное развитие технологий питания следующего поколения дата-центров, и занимающиеся разработкой и тестированием продукции, могут открыть вторую кривую роста благодаря технологической итерации; 3) Верхние компоненты: ожидается рост спроса на такие компоненты, как реле, предохранители и другие, в сочетании с потребностями источников питания.