Недавно я изучал анализ движения доллара и нашёл несколько довольно интересных моментов.

Сначала расскажу о текущей ситуации. Индекс доллара с второй половины прошлого года ослабевает, пробил 200-дневную скользящую среднюю, что обычно считается медвежьим сигналом с технической точки зрения. Основная причина — растущие ожидания снижения ставок ФРС, что напрямую снизило доходность американских облигаций, а значит и привлекательность доллара.

Я посмотрел исторические графики, и с момента краха Бреттон-Вудса в 70-х годах индекс прошёл через восемь заметных циклов. Особенно запомнился 80-й год, когда Волкер резко поднял ставку по федеральным фондам до 20%, и доллар тогда был очень сильным. Но последующие события усложнили картину — интернет-бум, финансовый кризис, количественное смягчение, — доллар то слабел, то укреплялся, повторяя цикл. В 2022 году, чтобы бороться с инфляцией, ФРС резко повысила ставки, и индекс достиг исторического максимума, но ценой стала нагрузка на американскую экономику.

Сейчас, по анализу движения доллара, в краткосрочной перспективе возможен откат вверх, но долгосрочный тренд скорее вниз, и давление на снижение довольно сильное. Если ФРС действительно начнёт цикл снижения ставок, индекс может опуститься ниже важной поддержки в 102.

Что касается основных валютных пар, то евро/доллар в этом месяце продолжает расти, пробив 1.08, есть попытки протестировать 1.09. GBP/USD тоже колеблется в восходящем диапазоне, ключевой диапазон — 1.25-1.35. USD/JPY — особая пара, японский ЦБ испытывает давление на повышение ставок, поэтому USD/JPY может продолжить слабеть, 146.90 — важный технический уровень. USD/CNY колеблется между 7.23 и 7.26, без явных признаков пробоя. AUD/USD показывает хорошие данные, австралийская экономика превзошла ожидания, и австралийский доллар укрепляется.

Что касается инвестиционных возможностей по анализу движения доллара, я считаю, что их можно разделить на два этапа. В краткосрочной перспективе (следующие несколько месяцев) — это спекулятивные сделки по волнам, геополитические конфликты или экономические данные, превышающие ожидания, могут вызвать быстрые колебания. Агрессивные трейдеры могут использовать уровни для входа и выхода, а более консервативные — пока наблюдать, дождаться ясности по политике ФРС. В среднесрочной и долгосрочной перспективе вероятность ослабления доллара выше, и тогда стоит рассматривать переход в неамериканские валюты или товарные активы, такие как иена, австралийский доллар или золото.

Главное — оставаться гибким, так как анализ движения доллара всё больше зависит от данных и событий, а только технический анализ уже недостаточен. Нужно постоянно следить за ликвидностью рынка, геополитической ситуацией и политикой центральных банков.