Я уже некоторое время замечаю, что многие новые инвесторы довольно запутаны в разнице между акцией и участием, поэтому решил написать это, чтобы прояснить ситуацию.

Смотрите, когда начинаешь инвестировать, сталкиваешься с множеством терминов, которые звучат похоже, но на самом деле работают очень по-разному. Разница между акцией и участием как раз одна из таких вещей, которая кажется простой, но имеет серьезные последствия для вашего портфеля.

Начнем с основ. Акция — это просто часть капитала компании. Когда вы покупаете акции, вы становитесь акционером, что означает, что вы являетесь владельцем этой компании в соответствующей пропорции. Если ваш процент значителен, у вас есть право принимать решения. Если он мал, вы — миноритарный акционер, хотя объединенные группы миноритариев могут стать значимыми.

Интересно то, что как акционер вы обладаете конкретными правами: получаете дивиденды, когда компания их распределяет, доступ к финансовой и юридической информации, право голоса на собраниях и право на ликвидацию в случае банкротства компании. Кроме того, при увеличении капитала у вас есть право преимущественной подписки.

Участия, напротив, — это другой тип. Технически они тоже являются частью капитала, но именно здесь разница между акцией и участием становится решающей. С участием у вас есть право на дивиденды, но нулевое право голоса. Кроме того, они не торгуются на биржах или регулируемых рынках. Это делает их неликвидными, и их цена не определяется спросом и предложением, а зависит от текущего бухгалтерского состояния компании.

Еще один важный момент: акции выпускают только общества с ограниченной ответственностью, а любые компании могут выпускать участия. И тут есть то, что многие упускают из виду: у участий есть установленный срок действия, в отличие от акций, которые не имеют срока.

Теперь нужно различать корпоративные участия и участия в инвестиционных фондах. Когда вы покупаете инвестиционный фонд, вы на самом деле покупаете доли этого фонда. Фонд управляет активами с минимум 100 участниками и капиталом не менее 3 миллионов евро, инвестируя в облигации и акции согласно своей политике.

Разница между акцией и участием также заметна в том, как вы их покупаете и продаете. Акции легко торгуются через организованные рынки: национальные и международные биржи, брокеры, дилеры. Корпоративные участия не котируются нигде, поэтому вам нужно вести сделки напрямую в частном порядке, зная другую сторону операции.

С юридической точки зрения, акционер — это собственник компании. Участник — скорее кредитор: у него есть право на получение платежей в установленный срок, но он не влияет на решения и не является владельцем ничего.

Есть еще один момент, который мало кто учитывает: порядок очередности при банкротстве. Если компания обанкротится, сначала платят гарантированные долги кредиторам. Акционеры получают деньги в последнюю очередь. Это критично, если вы инвестируете в акции компаний в стрессовых ситуациях.

На всякий случай, если вы спрашивали, CFD на акции — это не то же самое, что реальные акции. CFD — это производный финансовый инструмент, который повторяет поведение акции: одинаковая цена, те же движения, те же дивиденды. Но у вас нет права голоса и доступа к собраниям. Для многих трейдеров это не важно, потому что цель — прибыльность, а не контроль над компанией.

В итоге, разница между акцией и участием существенная. Акции дают право собственности, голос, ликвидность и легкую торговлю. Участия дают доход, но без права принимать решения, с низкой ликвидностью и приватной торговлей. Обе — доли капитала, обе могут накапливаться и быть неделимыми, но их функционирование довольно разное.

Если вы торгуете на торговых платформах, обычно найдете акции или CFD на акции, а не корпоративные участия. И честно говоря, для большинства трейдеров это нормально, потому что мы ищем прибыль через переоценку и дивиденды, а не через участие в собраниях акционеров.