Недавно в сообществе многие новички спрашивают, что означает токен, и на самом деле этот вопрос очень хороший, потому что действительно многие путают токен и монету.

Когда я только вошел в криптосферу, я тоже был в замешательстве. В начале криптовалюты назывались в основном монетами, такие как Биткойн, Лайткойн, Доггейны — все к этому привыкли. Но с появлением Ethereum концепция токена начала становиться популярной, и на китайском языке тоже перевели как «токен», что сделало путаницу еще более очевидной для инвесторов.

Основная идея токена на самом деле несложна. Проще говоря, токен — это цифровой актив, представляющий определенные права или сертификаты, которые можно торговать, передавать или обменивать на блокчейне. Но самое важное — у токена нет собственного блокчейна, он работает на базе других публичных цепочек. Например, после появления стандарта ERC-20 на Ethereum любой человек может выпустить свой собственный токен, и именно поэтому Ethereum стал крупнейшей платформой по выпуску токенов.

В отличие от этого, монеты — это совсем другое. У монет есть собственный блокчейн, например, Биткойн работает на блокчейне Биткойна, а Ether — на Ethereum. Они являются нативными активами этих сетей. Эта разница кажется тонкой, но на самом деле она очень важна.

С точки зрения функций, токены обычно делятся на три категории. Первая — платежные токены, предназначенные для безопасных, быстрых и недорогих платежей; вторая — функциональные токены, которые дают доступ к различным приложениям, например, токены стандарта ERC-20 на Ethereum относятся к этой категории; и третья — активные токены, владение которыми фактически делает вас участником проекта, что похоже на акции. Но в реальности один токен часто обладает несколькими свойствами одновременно.

Покупка и продажа монет — это по сути передача активов, например, отправка биткойнов с одного адреса на другой. А торговля токенами — это, по сути, вызов смарт-контракта. Например, при переводе USDT происходит вызов функции перевода внутри смарт-контракта Ethereum, и такие транзакции обычно требуют больше ресурсов, а комиссия за газ — выше.

Так что же более выгодно для инвестиций — токены или монеты? Мое мнение — у каждого есть свои плюсы и минусы. Монеты в основном решают инфраструктурные задачи, а токены — это развитие приложений и сервисов на их базе. Если проект провалится, у него обычно нет другого выхода, а токены более гибкие, например, MakerDAO может запускать новые бизнесы, связанные с RWA. Также, волатильность токенов обычно выше, чем у монет: такие как UNI, SNX, MKR во время бычьего рынка показывают результаты значительно лучше BTC и ETH, что дает больше возможностей для краткосрочной торговли, хотя и риск выше.

Если вы хотите торговать токенами, есть два основных способа. Первый — спотовая торговля, когда вы покупаете реальные активы за полную сумму, например, за 3 доллара купить UNI. Но нужно быть осторожным с риском подделок или фальшивых токенов с одинаковыми названиями — обязательно проверяйте адрес контракта на официальном сайте или в блокчейн-обозревателе. Второй — маржинальная торговля, которая связана только с ценовыми спекуляциями, без необходимости владения токенами, и подходит для тех, кто хочет просто спекулировать на колебаниях цен.

Что бы вы ни выбрали, помните, что волатильность токенов обычно выше, особенно у новых токенов. Поэтому важно контролировать размер позиций и уровень кредитного плеча — лучше не превышать 10x, чтобы избежать ликвидации. И самое главное — выбрать надежную и регулируемую торговую платформу, потому что безопасность ваших средств — первоочередной приоритет.