Недавно я начал изучать темы, связанные с инвестициями, и заметил, что многие люди на самом деле неправильно понимают концепцию ROI. Говоря проще, это не столько незнание, сколько запутанность из-за различных сложных объяснений. Сегодня я расскажу, как рассчитывать доходность инвестиций и почему этот показатель так важен для наших инвестиционных решений.

Проще говоря, ROI — это показатель, который показывает, сколько денег вы можете заработать на вложенных средствах. Конкретно, доходность инвестиций равна чистой прибыли, делённой на первоначальные вложения, умноженной на 100%. Например, вы потратили 1 миллион рублей на акции, а потом продали их за 1,3 миллиона — тогда ваш ROI будет (1,3 млн – 1 млн) / 1 млн = 30%. Звучит просто, но на практике есть много подводных камней.

Возьмём пример с инвестициями в акции. Предположим, вы купили 1000 акций по 10 рублей за штуку, держали год, а потом продали по 12,5 рублей, при этом получили дивиденды в 500 рублей, а за транзакции заплатили 125 рублей. В этом случае нужно учесть все расходы и доходы. Общий доход — это 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 рублей. Общие затраты — это 10 × 1000 + 125 = 10 125 рублей. Чистая прибыль — 13 000 – 10 125 = 2 875 рублей. В итоге, делим 2 875 на первоначальные вложения 10 000 рублей, получаем ROI равный 28,75%. Вот так выглядит полный процесс расчёта ROI.

В сфере электронной коммерции и рекламы часто слышишь слово ROI, но на самом деле зачастую имеют в виду не настоящий ROI, а ROAS. Разница в том, что ROI измеряет прибыль, а ROAS — доход. Возьмём тот же пример: если себестоимость товара — 100 рублей, а продаёшь за 300 рублей, при этом через рекламу продано 10 единиц, а рекламный бюджет — 500 рублей. Тогда настоящий ROI будет (300×10 – 100×10 – 500) / (100×10 + 500) = 100%. Но если считать ROAS, то это 300×10 / 500 = 600%. Эти два числа значительно отличаются, поэтому важно понимать разницу.

Ещё один важный аспект — фактор времени. Предположим, проект А за 2 года приносит 100% прибыли, а проект В — за 4 года — 200%. Глядя только на ROI, кажется, что В лучше. Но если посчитать годовую доходность, то у А она составит 41,4%, а у В — 31,6%. Поэтому иногда долгосрочные проекты с высокой общей доходностью имеют более низкую годовую доходность, и это нужно учитывать при сравнении вариантов инвестиций.

Чтобы повысить свою доходность, есть два основных способа: увеличить прибыль или снизить издержки. Но, честно говоря, такие мелкие оптимизации дают ограниченный эффект. Самый эффективный способ — выбирать инвестиционные инструменты с высоким ROI. Обычно, в сфере криптовалют и форекс доходность самая высокая, далее идут акции, затем индексные фонды, и самые низкие — облигации. Но высокая доходность связана с высоким риском, поэтому при выборе нужно учитывать волатильность, оценку и другие показатели для балансировки.

В заключение хочу напомнить, что, несмотря на удобство, ROI имеет свои ограничения. Во-первых, он не учитывает временной фактор: вы не знаете, за какой срок получена эта прибыль — за год или за пять лет, а это существенно влияет на решение. Во-вторых, высокий ROI часто сопровождается высоким риском, и сосредоточенность только на цифрах может привести к ошибкам. В-третьих, при расчёте ROI важно не пропустить какие-то расходы: например, при инвестировании в недвижимость — не учесть ипотечные проценты, налоги, страховки и расходы на обслуживание, иначе результат будет сильно завышен.

Мой совет — при оценке инвестиций не стоит полагаться только на один показатель ROI. Лучше учитывать временной период, уровень риска, полноту учета затрат и другие факторы, чтобы принимать более обоснованные и рациональные решения.