Последнее время я постоянно следил за сектором водородной энергетики, и заметил, что эта область переживает интересные перемены. С развитием глобальных целей по нейтрализации углеродных выбросов, акции, связанные с водородным топливом, постепенно становятся объектом внимания инвесторов, однако в рынке еще существуют определенные заблуждения относительно этого типа акций.

Начну с объяснения, почему водородная энергия так привлекает внимание. Проблема выбросов углерода становится все более острой, традиционные источники энергии уже не могут удовлетворить потребности низкоуглеродной экономики, и водород как чистое и эффективное альтернативное решение становится ключевым элементом энергетической трансформации. Многие правительства увеличивают инвестиции: недавно Министерство финансов США объявило о налоговых льготах на производство чистого водорода — до 3 долларов за килограмм, что напрямую стимулирует компании инвестировать в водородные проекты. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к 2050 году мировой спрос на водород достигнет 530 миллионов тонн, что подчеркивает потенциал рынка.

С точки зрения отрасли, акции, связанные с водородным топливом, охватывают всю цепочку производства водорода, от производства зеленого водорода на верхнем уровне, хранения и транспортировки — на среднем, до применения — на нижнем. В каждом сегменте есть инвестиционные возможности. Согласно статистике, в 2023 году было объявлено о 1418 водородных проектах по всему миру, общий объем инвестиций составил 570 миллиардов долларов, что на 31% больше по сравнению с предыдущим годом. Этот рост отражает реальный спрос рынка на этот сектор.

Что касается конкретных инвестиционных целей, я лично обращаю внимание на несколько компаний. Air Products — один из крупнейших мировых поставщиков коммерческого водорода, за последний год его акции выросли более чем на 50%, а средняя целевая цена аналитиков — 362 доллара. Plug Power, хотя и показывает не очень хорошие результаты в последнее время, с падением более чем на 50%, является пионером в области водородных топливных элементов и управляет более чем 250 водородными заправками в Северной Америке, строя полностью зеленую водородную сеть. BP, как крупный игрок в традиционной энергетике, также активно трансформируется и планирует к 2030 году производить от 500 000 до 700 000 тонн низкоуглеродного водорода в год.

Внутри страны также есть интерес к акциям, связанным с водородной энергетикой. ZTE Electric давно занимается развитием водородной отрасли, планирует построить несколько крупных заправочных станций, а в 2024 году выручка достигнет рекордных 25,6 миллиардов юаней. Goli — основной подрядчик по производству топливных элементов Bloom Energy, ожидается, что к 2025 году бизнес по тепловым продуктам покажет двузначный рост. Эти компании уже проявляют себя в своих сегментах.

Однако инвестирование в такие акции сопряжено с рисками. Во-первых, конкуренция внутри отрасли усиливается: новые компании входят на рынок, что ведет к ценовым войнам и снижению прибыли. Во-вторых, стоимость производства водорода все еще очень высока: большинство процессов по-прежнему зависят от ископаемого топлива, что ограничивает экологическую выгоду отрасли и связывает цену водорода с ценой на нефть. При росте цен на нефть стоимость производства водорода увеличивается, что негативно сказывается на конкурентоспособности сектора.

Если хотите участвовать в этом секторе, но не хотите рисковать отдельной акцией, можно рассмотреть инвестиции в водородные ETF, такие как Global X Hydrogen ETF или Direxion Hydrogen ETF, что позволит более сбалансировано распределить инвестиции в акции, связанные с водородным топливом.

В долгосрочной перспективе водород действительно станет важным направлением будущей энергетики, однако в краткосрочной перспективе этот сектор еще переживет волатильность. Инвесторам нужно проявлять терпение и следить за компаниями, которые добиваются реальных успехов в области технологических инноваций и снижения затрат. После завершения инфраструктурных работ по зеленому водороду акции, связанные с водородным топливом, смогут выйти на настоящий взлет. Те, кто сейчас входит в сектор, фактически готовятся к этому переходу.