Только что заметил, что в периоды сильной волатильности рынка, как сейчас, когда существует глобальный риск, базовые факторы, движущие ценами — будь то акции, нефть, золото или цифровые активы — это одни и те же вещи: спрос и предложение. Это простая идея о желании купить и желании продать. Но на самом деле всё сложнее, чем кажется.

Давайте углубимся и разберём, что на самом деле означают спрос и предложение. Спрос — это желание покупать товары по разным ценам. Если цена повышается, люди покупают меньше. Если цена снижается, желание покупать увеличивается. Это происходит по двум причинам: при снижении цены наш кошелек становится более ценным (эффект дохода), и мы сравниваем с другими товарами и видим, что они стали дешевле (эффект замещения).

Что касается предложения, то это сторона продавцов. Когда цена высокая, продавцы хотят продавать больше. Когда цена низкая, продавцы не хотят продавать. Это противоположно спросу. И важный момент: реальная цена на рынке формируется в точке равновесия, где линии спроса и предложения пересекаются. В этой точке количество, которое покупатели хотят купить, равно количеству, которое продавцы хотят продать.

Интересно, что при шоках предложения, например, в марте, когда закрыли пролив Хормуз, что привело к исчезновению более 20% мирового нефти из рынка, спрос остался прежним, а цена на нефть резко выросла. Это пример применения принципов спроса и предложения — баланс между двумя сторонами.

На финансовых рынках факторы, влияющие на спрос, похожи: уровень процентных ставок, когда ставки низкие, инвесторы ищут доходность в акциях; доверие инвесторов; ликвидность системы. А предложение акций зависит от решений компаний, таких как выкуп акций, увеличение капитала или первичное размещение новых компаний.

Понимая эти принципы, мы можем анализировать цены акций. Если цена растёт, значит спрос (покупатели) сильнее. Если падает — сильнее предложение (продавцы). В техническом анализе трейдеры используют инструменты, например, свечные графики: зелёная свеча (цена закрытия выше открытия) показывает доминирование покупок, красная — доминирование продаж.

Определение уровней поддержки и сопротивления — ещё один метод. Уровень поддержки — это точка, где есть много желающих купить, уровень сопротивления — где много желающих продать. Техника Demand Supply Zone предполагает поиск моментов, когда цена выходит из равновесия, резко движется вверх или вниз, а затем возвращается к точке, где цена меняет направление, или продолжается тренд.

Главный урок — понять, что спрос и предложение означают баланс между покупателями и продавцами. Это не так сложно, если научиться наблюдать и практиковаться с реальными ценами.