Последнее время много людей вокруг меня спрашивают, действительно ли пассивное инвестирование в акции стабильно приносит прибыль, особенно молодые люди, которые хотят с его помощью достичь финансовой свободы. Честно говоря, инвестирование в акции — это действительно хороший способ, но далеко не так волшебно, как его расписывают в интернете. Сегодня я поделюсь своим пониманием пассивного инвестирования.

Пассивное инвестирование — это покупка акций и их долгосрочное удержание, полагаясь на дивиденды компаний для постепенного накопления дохода. Звучит просто, но на практике есть много подводных камней. Во-первых, нужно осознать реальность: пассивное инвестирование — это не сбережения, и о сохранении капитала речи не идет. Я видел слишком много случаев, когда люди получали дивиденды, но теряли основной капитал. Типичный пример — популярная акция (3373), которая в 2021 году выплатила 10 юаней дивидендов, что давало доходность более 15%. Тогда много людей вошли в рынок, но цена акции с 70 юаней упала до 22, и в итоге они заработали на дивидендах, но потеряли на разнице цен, так что говорить о прибыли не приходится.

Это связано с самым большим риском пассивного инвестирования — выбором акций. Нельзя просто купить акцию с высокой дивидендной доходностью и ждать, что она сама по себе принесет деньги. Предварительный анализ выбора акций очень важен. Помимо дивидендной доходности, нужно изучать состояние отрасли, развитие компании и оценку стоимости, что требует хороших навыков фундаментального анализа. Многие этого сделать не могут, и в итоге становятся "плечом" для других.

Кроме того, средства, вложенные в пассивное инвестирование, нельзя трогать по мере необходимости. Это тоже проблема. Если срочно понадобятся деньги и придется продать акции, есть риск понести убытки. Например, если в дни выплаты дивидендов понадобятся деньги, а цена акции в этот момент на минимуме, продажа приведет к тому, что дивиденды не получишь, а еще и потеряешь на разнице цен. Поэтому для пассивного инвестирования нужны свободные средства, деньги, которые не планируешь использовать в ближайшее время, — это ограничение для многих.

Краткосрочная отдача тоже ограничена. Основное преимущество — долгосрочный рост рынка и улучшение показателей компаний. В краткосрочной перспективе рынок очень волатилен, цены подвержены эмоциям, предсказать доходность сложно. Для тех, кто хочет быстро заработать, потенциал пассивного инвестирования сильно ограничен, оно не подходит для краткосрочной торговли.

Но у пассивного инвестирования есть свои преимущества. Самое привлекательное — эффект сложных процентов. Если долго держать хорошие компании, регулярно получать дивиденды или акции в виде дивидендов, и реинвестировать их, то со временем эффект сложных процентов становится очевидным. Чем дольше держишь, тем больше эффект. За 20-30 лет количество акций растет как снежный ком, а общая доходность становится весьма значительной.

Пассивное инвестирование не требует постоянного мониторинга рынка. Для занятых людей — это огромное преимущество. Так как речь идет о долгосрочной перспективе, при стабильных фундаментальных показателях компании и отсутствии ухудшения ситуации на рынке, можно спокойно "держать" акции и даже воспринимать падения цен как возможность купить по более низкой цене. Такой подход более устойчив, чем краткосрочная торговля.

Долгосрочное удержание помогает бороться с инфляцией. Хорошие компании обычно умеют повышать прибыль и цены в соответствии с ростом стоимости жизни. Акции сырьевых компаний, финансовых институтов и товаров первой необходимости имеют тенденцию к росту цен и дивидендов в долгосрочной перспективе, что помогает противостоять инфляции. В Тайване налоговая система на дивиденды относительно благоприятна: можно включить их в общий налоговый доход и получить налоговый вычет 8,5% (максимум 80 000 юаней), или обложить по отдельной ставке 28%. Для большинства инвесторов в акции это означает возможность снизить налоговую нагрузку или получить налоговые льготы.

Если говорить о выборе акций для пассивного инвестирования, в Тайване есть три основные категории. Первая — ETF с рыночной капитализацией и высоким дивидендным доходом, такие как Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878), Fubon Select High Dividend (00900), Yuanta High Yield Low Volatility (00713). ETF — это корзина акций, что помогает снизить риски и подходит новичкам. Хотя доходность по дивидендам не самая высокая, в долгосрочной перспективе доход от разницы цен зачастую превышает.

Вторая — финансовые акции. Они отличаются стабильными дивидендами и относительно устойчивым положением. Обычно это Mega Financial (2886), CTBC Financial (2891), E.SUN Financial (2884). Но важно помнить, что "не умрет" не означает, что цена акций будет расти постоянно — входить нужно в подходящее время. Также есть телекоммуникационные компании, такие как Chunghwa Telecom (2412), потому что в любой экономической ситуации люди продолжают звонить и пользоваться интернетом, а акции этих компаний очень стабильны.

Кому подходит пассивное инвестирование? Во-первых, тем, у кого небольшой капитал для инвестиций и кто придерживается долгосрочной стратегии. Важно иметь свободные средства, потому что пассивное инвестирование требует времени, чтобы увидеть результат. Если деньги нужны в краткосрочной перспективе, оно не подходит. Во-вторых, тем, кто не ищет быстрый доход и обладает терпением. Пассивное инвестирование требует выдержки к колебаниям рынка и краткосрочным ценовым флуктуациям, его трудно вести, поддаваясь эмоциям.

Для консервативных инвесторов с низкой толерантностью к риску, которые больше ценят долгосрочный рост и доходы от дивидендов, пассивное инвестирование — хороший вариант. Также важно иметь навыки фундаментального анализа, чтобы оценивать показатели компаний, их конкурентные преимущества и потенциал роста.

Честно говоря, пассивное инвестирование — это не гарантия богатства для молодых людей и не единственный путь к нему. Чтобы разбогатеть, нельзя полагаться только на акции, особенно молодым, у которых обычно мало свободных средств. Полагаться только на пассивное инвестирование, чтобы быстро разбогатеть, — нереалистично. Нужно понимать риски, связанные с этим подходом, и учиться диверсифицировать портфель — это базовые навыки инвестора. Важно подбирать стратегию в соответствии со своим финансовым положением и не следовать слепо за трендами.