Все больше и больше говорят о SET50, NASDAQ 100, Dow Jones в экономических новостях, но что же на самом деле такое индекс и почему он важен

Проще говоря, индекс — это число, которое показывает нам, в каком направлении движутся цены на определённую группу акций, например, индекс SET High Dividend 30 отражает цены 30 компаний с высокой рыночной капитализацией, хорошей ликвидностью и высоким дивидендным доходом. Вместо того чтобы следить за каждой акцией отдельно, можно смотреть на индекс — это самый быстрый способ.

Почему используют индексы? Потому что они должны позволять реально инвестировать, быть прозрачными и заслуживать доверия. Есть множество индексных фондов, например, SET50 и SET100, которые популярны для ориентировки. Чем ниже Tracking Error (разница между результатами фонда и индексом), тем лучше.

Что касается методов расчёта, то существует три основных способа:

Первый — индекс акций, взвешенный по рыночной капитализации. Крупные компании с высокой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на индекс. Например, S&P 500, FTSE 100 и тайский SET. Представьте, что акция A стоит 4 бата, 100 акций — рыночная капитализация 400; акция B стоит 5 бат, 200 акций — рыночная капитализация 1 000. Общая рыночная капитализация — 1 400. Тогда доля акции A в индексе — 28.57%, а акции B — 71.43%, потому что у неё большая рыночная капитализация.

Второй — индекс акций, взвешенный по цене. Дорогие акции имеют больший вес. Например, Dow Jones и Nikkei 225. Если акция A стоит 5 бат, B — 10 бат, C — 15 бат, то C занимает 50% индекса, B — 33.33%, A — 16.67%.

Третий — равновесный индекс, где все акции имеют одинаковый вес. Хорошо для диверсификации риска, но может меняться очень быстро.

Популярные индексы в Таиланде, кроме общего SET, — это SET50 и SET100, показывающие цены 50 и 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации, с хорошей ликвидностью и соответствующих требованиям для мелких инвесторов. Расчёт основан на текущей рыночной стоимости, делённой на базовую рыночную стоимость, умноженной на 1 000. Базовые даты — 16 августа 1995 для SET50 и 30 апреля 2005 для SET100. Оба индекса пересматриваются каждые 6 месяцев — в июне и декабре.

За рубежом есть много индексов. S&P 500 — индекс 500 крупнейших компаний США, взвешенных по рыночной капитализации, представляющих экономику США. В него входят такие гиганты, как Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa.

Dow Jones — индекс 30 крупнейших компаний США, взвешенных по цене. В него входят такие компании, как Microsoft, Coca-Cola, Apple, McDonald's. Расчёт ведёт компания S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100 — с 31 января 1985 года, включает 100 крупнейших (не банковских) компаний на рынке NASDAQ, не являющихся финансовыми институтами. В этом индексе расположены компании с доходами в миллиарды долларов, такие как Apple, Amazon, Microsoft и Alphabet.

Nikkei 225 — японский индекс, рассчитываемый ежедневно, отражающий показатели 225 ведущих японских компаний на Токийской фондовой бирже. Создан газетой Nikkei с 7 сентября 1943 года, более 70 лет. Этот индекс показывает состояние японского рынка и экономики после Второй мировой войны.

FTSE 100 — индекс 100 крупнейших компаний Лондонской фондовой биржи по рыночной капитализации. В его состав входят компании, составляющие 81% всей рыночной стоимости. Используется для оценки британского рынка акций. Расчёт ведёт группа FTSE, дочерняя компания Лондонской фондовой биржи. В него входят такие компании, как Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 — индекс 30 крупнейших немецких компаний, взвешенных по рыночной капитализации, на Франкфуртской бирже. Аналог Dow Jones в США, но из-за меньшего числа компаний он не полностью отражает экономику Германии. Впервые опубликован 1 июля 1988 года. В его состав входят такие компании, как BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.