Я только что рассмотрел некоторые анализы поведения EUR/USD, и есть интересные вещи, которые стоит обсудить. Эта пара — просто самая важная на рынке Форекс, и если вы этого не знали, она представляет собой самый большой объем ежедневных торгов на мировых валютных рынках.

Чтобы понять масштаб, BIS сообщает, что средний дневной объем на спотовом рынке превышает 2,2 триллиона долларов. Если учитывать деривативы и форварды, то достигаем 7,5 триллиона в день. То есть речь идет о совершенно огромном рынке.

Теперь, прогноз евро-доллара, которым руководствуются многие аналитики, напрямую связан с тем, что будет с монетарной политикой в ближайшие годы. После того как ФРС заморозила ставки на уровне 5,50% в конце 2023 года, а ЕЦБ — на 4,50% чуть позже, мы увидели паузу перед снижениями. И здесь ключевое: ФРС всегда задает ритм, ЕЦБ его следует. Это уже происходило в предыдущих кризисах, и, похоже, так будет и дальше.

С технической точки зрения, EUR/USD формирует интересные модели. Если смотреть по Фибоначчи, некоторые целевые уровни для этого периода указывали на 1,12921 в краткосрочной перспективе и потенциально 1,21461 в более широком горизонте, хотя возможны коррекции без пробития 1,15. Технические индикаторы давали смешанные сигналы: скользящие средние не показывали явного тренда, RSI находился в состоянии сжатия, а DMI указывал на нисходящий тренд.

Что мне кажется важным, так это то, что прогноз евро-доллара в основном зависит от того, когда и насколько снизят ставки оба центральных банка. Если ФРС снизит ставки первой, это должно благоприятствовать евро. Но к 2025 году ситуация может сравняться, и доллар может снова начать расти. Всё зависит от того, как будет развиваться инфляция.

Говоря о факторах, есть множество, которые движут этой парой. Со стороны доллара: сокращение балансов, повышение ставок, репатриация капитала, кризисы, делающие его безопасным убежищем. Со стороны евро: локальные рецессии, постепенный отказ от доллара странами-эмитентами, вливания ликвидности, вызывающие инфляцию.

Для евро позитивными факторами являются повышение ставок ЕЦБ, улучшение экономики еврозоны, снижение безработицы. Негативные: массовые вливания ликвидности, снижение ставок, программы покупки облигаций, геополитическая нестабильность, как мы видели с Украиной.

Если хотите инвестировать в эту пару, у вас есть варианты. Инвестиционные фонды не лучший выбор, потому что они не используют реальные колебания. Фьючерсы на EUR/USD — это форвардные контракты, где вы зарабатываете, если курс идет в вашу пользу. Но CFD, вероятно, лучший вариант для розничных трейдеров, потому что кредитное плечо позволяет работать с крупными позициями, имея меньший капитал. Стандартный лот — 100 000 единиц, так что без плеча потребуется очень много денег.

Исторически, с 2008 года мы находимся в широком нисходящем канале. Финансовый кризис был жестким для евро, потому что ФРС снизила ставки до нуля, а Трише в ЕЦБ настаивал на высоких ставках. Потом пришел COVID, США быстро вливали 2 триллиона долларов, и евро вырос с 1,0780 в марте 2020 до 1,2299 в декабре. Но европейские спасения (TLTRO) постепенно сокращали это преимущество, а война в Украине в 2022 усложнила ситуацию еще больше.

Реальность такова, что обе валюты продолжат играть важную роль на Форекс. Волатильность не будет экстремальной, потому что у этой пары очень глубокий рынок. Но всегда есть риски: геополитические черные лебеди, неожиданные изменения в экономической политике, движения доверия в экономиках.

В заключение, инвестиции в EUR/USD остаются надежной ставкой, если понимать, что макроэкономические показатели США обычно опережают решения ЕЦБ. Прогноз евро-доллара зависит от тщательного отслеживания инфляции, процентных ставок и геополитических событий. Это пара с относительно низкой волатильностью и хорошей ликвидностью, идеально подходит для тех, кто хочет экспонироваться на валютных движениях без риска более волатильных активов.