Вот снова мы: неделя отчетности Nvidia наступила. Самая ценная компания в мире и ведущий производитель чипов для искусственного интеллекта представит квартальные результаты в среду вечером. Конечно, это вызовет много движений на Уолл-стрит на этой неделе. Но это определённо не единственное, что...

NoodlesOrTokens

2026-05-17 15:17:33

Вот и снова: неделя отчетности Nvidia наступает. Самая ценная компания в мире и ведущий производитель чипов для искусственного интеллекта представит результаты за первый квартал в среду вечером. Конечно, это будет стимулировать большую часть активности на Уолл-стрит на этой неделе. Но это определенно не единственное, что у нас на радаре. Еще два других холдинга клуба также отчитываются. Плюс, у Google запланирована горячо ожидаемая конференция разработчиков, где, как ожидается, будут представлены обновления по ИИ. Вот более подробный обзор (все доходы и оценки — по данным LSEG): 1. Розничные отчеты: Home Depot начинает нашу неделю отчетов клуба во вторник утром. Аналитики Morgan Stanley хорошо выразились в заметке на прошлой неделе, сказав, что рынок жилья в США «продолжает оставаться на дне». Поэтому мы не ожидаем поворотного момента в результатах Home Depot, поскольку ставки по ипотеке и активность на рынке жилья просто не совпадают. Итог — акции были сильно обесценены с февраля, когда ставка по 30-летней фиксированной ипотеке начала расти, и сейчас торгуются на многолетних минимумах. Это означает, что ожидания по результатам Home Depot низкие. Уолл-стрит ожидает роста одинаковых продаж в магазинах на 0,8% в первом квартале, согласно FactSet. Когда Home Depot отчиталась за четвертый квартал в феврале, это было всего за несколько дней до начала войны с Ираном, что усложнило экономический фон и вновь разжег инфляцию. Однако аналитики Bernstein сказали, что не ожидают пересмотра руководства по году в целом с ростом одинаковых продаж от нуля до 2%, поскольку прогноз «учитывал широкий диапазон сценариев». Bernstein также отметил, что дочерняя компания Home Depot — SRS Distribution — может получить выгоду от ремонтных работ, связанных с штормами, в этом квартале, поэтому мы посмотрим, подтвердится ли это. Home Depot приобрела SRS в 2024 году в рамках агрессивной стратегии привлечения профессиональных подрядчиков, полагающихся на оптовых дистрибьюторов. Также недавно завершена покупка дистрибьютора систем HVAC. Рост инфляции усложнил для нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша быстро снижать ставки. Но мы держимся за Home Depot, потому что рано или поздно рынок жилья должен проснуться. Доход: 41,53 миллиарда долларов EPS: 3,41 Следующий за ним — ритейлер TJX Companies во вторник утром. Главное отличие — в том, что экономическая ситуация на самом деле играет на руку TJX как розничной сети, известной предложением качественных товаров по отличным ценам. Если вы чувствуете напряжение из-за высоких цен на бензин, но вам нужны новые джинсы, лучше всего пойти в T.J. Maxx или Marshalls. Поэтому мы ожидаем, что TJX будет относительно хорошо позиционирована для продолжения привлечения покупателей. Консенсус — рост одинаковых продаж на 4,1% за квартал, и мы хотим видеть дальнейшее увеличение количества транзакций, приводящих к этому результату. Одним из важных моментов будет комментарий TJX о будущих расходах на перевозки. В последние кварталы маржа TJX выигрывала за счет снижения ставок на перевозки. Но ситуация изменилась из-за войны с Ираном. В целом, мы остаемся уверены в TJX как в достойной долгосрочной акции, поэтому в пятницу мы купили больше акций. Имейте в виду, что в отношении руководства TJX руководители предпочитают недооценивать и переоценивать свои возможности. Доход: 13,98 миллиарда долларов EPS: 1,01 2. Отчет Nvidia: А теперь главное событие — среда вечером. Минимальный критерий — «превзойти и повысить». Это означает, что результаты Nvidia должны превзойти консенсус, а руководство по текущему кварталу — превзойти ожидания, что побудит аналитиков повысить свои оценки. Это уже давно стандарт. И с тех пор, как акции Nvidia наконец-то вышли из многомесячного застоя к новым максимумам, это, безусловно, остается актуальным. Одна из проблем Nvidia — даже при отличных результатах некоторые инвесторы продолжают опасаться устойчивости этого успеха. Поэтому все, что CEO Дженсен Хуанг и CFO Коулетт Кресс смогут сделать в среду вечером, чтобы снизить опасения о возможном замедлении инвестиционного цикла, будет ключевым для реакции рынка на отчет. Также рынок будет слушать комментарии о видимости Nvidia в отношении прогноза продаж на 1 триллион долларов, который Хуанг озвучил в марте на конференции GTC. Там шла речь о продажах систем Blackwell и Rubin с прошлого года по 2027 год. Без сомнения, Nvidia сталкивается с растущей конкуренцией в области чипов ИИ как со стороны других производителей графических процессоров (GPU), таких как Advanced Micro Devices, так и поставщиков специализированного кремния, таких как Broadcom и Marvell, которые работают с крупными технологическими компаниями по разработке специализированных чипов. Но мы хотим услышать, как Хуанг прямо ответит на это и обсудит энергоэффективность и общие операционные расходы по сравнению с конкурентами. Помимо технологических дебатов, на прошлой неделе в предварительных заметках Уолл-стрит было отмечено возвращение капитала акционерам. Nvidia обладает большим запасом наличных и получает еще больше по мере выполнения заказов. Поэтому многие аналитики ждут обновления планов Nvidia по возврату части средств инвесторам — возможно, через увеличение дивидендов или значительное расширение программы обратного выкупа акций. В настоящее время Nvidia выплачивает квартальный дивиденд в 1 цент на акцию, что дает очень низкую доходность — 0,02%. В финансовом году 2026, завершившемся в январе, она выплатила дивиденды на сумму 974 миллиона долларов. В прошлом году Nvidia выкупила акций на сумму 40,09 миллиарда долларов и у нее осталось 58,5 миллиарда долларов в рамках программы обратного выкупа. Это очень крупная цифра. Но компания стоит 5,56 триллионов долларов, поэтому в процентах от рыночной капитализации это примерно 1%. Мы пока не уверены, какой подход предпочтительнее — увеличение дивидендов или расширение программы обратного выкупа. С одной стороны, повышение дивидендов сигнализирует о доверии к устойчивости спроса. С другой — чтобы достичь доходности в 2%, Nvidia пришлось бы ежегодно выплачивать более 100 миллиардов долларов. Такая доходность была бы достойной, и ее можно реализовать за счет свободного денежного потока Nvidia, который по прогнозам составит 182 миллиарда долларов в этом году и еще выше в следующие два года, согласно FactSet. Но в какой-то момент нужно учитывать именно сумму денег. Это огромные деньги для ежегодных выплат. Конечно, Nvidia могла бы сократить выплаты позже, если посчитает нужным оставить деньги на развитие, но сокращение дивидендов почти всегда воспринимается как негативный сигнал о будущем спросе. Значительно больший выкуп акций вернул бы деньги, повысил бы будущую прибыль на акцию за счет уменьшения количества акций и не потребовал бы от команды выполнения будущих выплат сверх установленного лимита. Однако такой подход не привлечет инвесторов, ориентированных на доход, так как более крупный дивиденд мог бы. В любом случае, это увлекательная дискуссия, и скоро мы узнаем, предпримет ли Nvidia какие-либо действия. Доход: 78,67 миллиарда долларов EPS: 1,76 3. Мероприятие Google: Alphabet проводит свою ежегодную конференцию разработчиков I/O во вторник и среду. Аналитики Bank of America считают, что это может укрепить позицию Google в области ИИ. Но при высоких ожиданиях они предупредили, что «отсутствие впечатляющего анонса может оказать давление на акции». Ходят слухи, что Google представит или анонсирует свою модель Gemini 4 — и это важно, потому что запуск Gemini 3 в ноябре был огромным успехом и вызвал рост акций. Еще один аспект — как Google интегрирует ИИ во все свои продукты, что может помочь снизить опасения по поводу отдачи от огромных затрат. В частности, мы ожидаем обновлений по новым возможностям агентного ИИ — системам ИИ, способным выполнять задачи и принимать решения без вмешательства человека. Также нас интересуют роботы, носимые устройства с ИИ, такие как умные очки, и более широкое внедрение Waymo. В среду также пройдет мероприятие Google Marketing Live, где важно следить за комментариями о монетизации ИИ и новых рекламных инструментах. Инвесторы всегда ищут признаки того, что традиционный поиск Google продолжает расти, несмотря на внедрение моделей ИИ. Хорошая новость — по словам CEO Сундар Пичаи, запросы уже достигли рекордных уровней, и использование ИИ фактически стимулирует рост использования Google Search. Внутренние чипы TPU от Google являются ключевыми для его ИИ-усилий, но поскольку компания недавно представила восьмое поколение в рамках мероприятия Google Cloud в конце апреля, мы не ожидаем крупных новостей о кремнии. Неделя вперед: понедельник, 18 мая Перед открытием: Baidu (BIDU) вторник, 19 мая В ожидании продаж домов на 10:00 по восточному времени Перед открытием: Home Depot (HD), Vertiv (VRT), Amer Sports (AS), KE Holdings (BEKE), Bilibili (BILI) После закрытия: Keysight (KEYS), Toll Brothers (TOL), CAVA (CAVA) Среда, 20 мая Заседание Комитета по открытой рыночной операции ФРС в 14:00 по восточному времени Перед открытием: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Analog Devices (ADI), VF Corp (VFC), ZIM Integrated (ZIM), Lowe's (LOW), Arcos (ARCO), Hasbro (HAS), Baozun (BZUN) После закрытия: Nvidia (NVDA), Intuit (INTU), Urban Outfitters (URBN) Четверг, 21 мая Первичные заявки на пособие по безработице в 8:30 по восточному времени Начало строительства жилья в 8:30 по восточному времени Моментальный индекс PMI от S&P Global в 9:45 по восточному времени Перед открытием: NIO (NIO), Deere (DE), Walmart (WMT), Auto Parts (AAP), NetEase (NTES), Vipshop (VIPS) После закрытия: Deckers (DECK), Take-Two (TTWO), Workday (WDAY), Zoom (ZM), Copart (CPRT), Ross Stores (ROST) Пятница, 22 мая Опрос потребительского настроения Университета Мичигана (финальный) в 10:00 по восточному времени Перед открытием: Booz Allen Hamilton (BAH), BJ's (BJ) (Благотворительный траст Джима Крэма держит позиции по NVDA, HD, TJX и GOOGL. Полный список акций — здесь.) В качестве подписчика CNBC Investing Club с Джимом Крэмером вы получите торговое уведомление до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки уведомления, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного траста. Если Джим говорил о акции на CNBC, он ждет 72 часа после уведомления, прежде чем выполнить сделку. ВЫШЕУПОМЯНУТАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, А ТАКЖЕ НАШЕМУ ОТКАЗУ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКОЯ ФИДУЦИАРНАЯ ОБЯЗАННОСТЬ ИЛИ ДОЛГ НЕ ВОЗНИКАЕТ ИЛИ НЕ СОЗДАЕТСЯ В ВРЕМЯ ПОЛУЧЕНИЯ ВАШЕЙ ИНФОРМАЦИИ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. НИКАКАЯ ГАРАНТИЯ КОНКРЕТНОГО РЕЗУЛЬТАТА ИЛИ ПРИБЫЛИ НЕ ДАЕТСЯ.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Награда
лайк
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
TradfiTradingChallenge
298.47K Популярность
#
PlatinumCardCreatorExclusive
91.49K Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
48.8K Популярность
#
#DailyPolymarketHotspot
1.04M Популярность
#
GateSquarePizzaDay
1.76M Популярность

Закреплено

Карта сайта

Вот три главных события, за которыми мы следим на фондовом рынке на предстоящую неделю

Популярные темы

TradfiTradingChallenge

PlatinumCardCreatorExclusive

IsraelStrikesIranBTCPlunges

#DailyPolymarketHotspot

GateSquarePizzaDay

Закреплено