Рынок финансов похож на игру борьбы между спросом и предложением всё время. Неважно, это акции, нефть, золото или даже криптовалюты — всё движется под этим воздействием.

Я ясно увидел это, когда цена на нефть резко выросла после закрытия проливов Хормуз. Спрос (demand) остался прежним, а предложение исчезло на 20% мгновенно. В результате цена прорвала потолок.

Но спрос и предложение — это не просто цифры высокого и низкого. Они гораздо сложнее. Давайте разберёмся подробнее.

Начнем с спроса. Потребность в покупке не зависит только от цены. Когда цена падает, люди обычно хотят покупать больше, потому что у них остаётся больше денег (эффект дохода), и потому что товар кажется дешевле по сравнению с другими (эффект замещения). Но спрос также зависит от множества других факторов, таких как доходы покупателей, их мнение о будущем, доверие инвесторов или даже неожиданные новости, например, война или кризис.

На финансовом рынке спрос зависит от макроэкономических факторов, таких как процентные ставки, экономический рост, ликвидность системы. Когда ставки низкие, инвесторы ищут доходность в акциях. Предложение же формируется своими причинами: политика компаний, увеличение капитала, выкуп акций или выход на биржу новых компаний.

Здесь я считаю важным, что спрос меняется в зависимости от настроений и информации на рынке, а не только от фундаментальных данных. Хорошие новости вызывают рост спроса и повышение цен, плохие — вызывают желание продать.

Когда спрос и предложение встречаются в точке равновесия (equilibrium), это и есть реальная цена на рынке. Цена не стоит на месте — она колеблется. Но если цена поднимается выше точки равновесия, продавцы хотят больше продавать, а покупатели — меньше покупать. В итоге предложение превышает спрос, и цена возвращается вниз. И наоборот, если цена ниже равновесной, покупатели хотят больше покупать, а продавцы — меньше продавать, и цена поднимается.

Анализ спроса и предложения, который я использую при торговле, называется Demand Supply Zone. Он помогает определить моменты, когда цена начинает терять баланс и есть вероятность её колебаний к новой точке равновесия. Когда цена резко растет (rally) или падает (drop), это говорит о том, что спрос или предложение находятся в состоянии избытка. После этого цена делает паузу, чтобы силы могли столкнуться.

Простой пример — зона спроса Drop Base Rally (DBR). Цена резко падает из-за избытка предложения, но когда она достигает низкой точки, покупатели видят возможность и начинают покупать. Цена начинает колебаться в диапазоне (базе). Когда хорошие новости выходят, спрос усиливается, цена пробивает верхнюю границу и продолжает расти (rally). В этот момент я покупаю.

Обратный пример — зона предложения Rally Base Drop (RBD). Цена сначала растет из-за сильного спроса, затем, когда она достигает высокого уровня, продавцы видят возможность и начинают продавать. Цена делает паузу в диапазоне. Когда появляются плохие новости, предложение усиливается, цена пробивает нижнюю границу и падает.

Из многолетней практики я понял, что спрос и предложение — лучшие инструменты для прогнозирования цен. Их можно использовать как в фундаментальном анализе, чтобы понять, есть ли у компании спрос на её акции, так и в техническом анализе, чтобы наблюдать за силой покупок и продаж в разные периоды.

Но самое важное — понять, что спрос и предложение не дают одну цену. Это непрерывный процесс. Цена колеблется туда-сюда, и в каждом таком движении опытный инвестор, понимающий эти принципы, может найти момент для входа и получения прибыли.