Последнее время я постоянно изучаю инвестиционные возможности, связанные с хранением энергии, и понял, что эта область действительно стоит того, чтобы уделять ей больше времени. По мере ускорения глобальной энергетической трансформации, увеличения проникновения зеленой энергии, системы хранения энергии уже стали незаменимой инфраструктурой, что напрямую повышает интерес к акциям концепции хранения энергии на рынке.

Сначала поговорим о самой технологии хранения энергии. По сути, хранение энергии — это преобразование и накопление электрической энергии, которая затем может быть высвобождена по мере необходимости. Эта технология имеет очень широкий спектр применения, от электросетей и возобновляемых источников энергии до транспортных систем. Поэтому акции концепции хранения энергии — это компании, занимающиеся установкой систем хранения, системной интеграцией или предоставляющие связанные решения.

Рассматривая цепочку индустрии, я считаю, что есть несколько направлений, заслуживающих внимания. Во-первых, производители аккумуляторов, это ядро. Например, Megapack и Powerwall компании Tesla (TSLA) лидируют в мире, а тайваньские Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) сосредоточены на литий-ионных батареях и материалах литий-железо-фосфатных аккумуляторов. Аккумуляторы — сердце систем хранения энергии, технологический барьер высокий, но одновременно они сталкиваются с волатильностью цен на сырье и международной конкуренцией.

Второе — системные интеграторы, эти компании не только поставляют аккумуляторы, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями, программное обеспечение для управления энергией. Delta Electronics (2308) в этой области практически самая сильная в Тайване, предоставляя полный спектр от преобразования электроэнергии до программных решений; американская Fluence Energy (FLNC) — совместное предприятие Siemens и AES, мировой лидер в области интеграции систем хранения энергии для электросетей.

Третье направление — оборудование для электросетей и интеграция возобновляемых источников энергии. Для эффективной работы систем хранения необходимо подключение к электросетям, поэтому такие компании, как Huacheng (1519), Yali (1514), производители трансформаторов и распределительных щитов, тоже очень важны. В США такие компании, как NextEra Energy (NEE), владеющая крупными проектами ветровой и солнечной энергетики с хранением, а Vistra Corp (VST) даже преобразовала старые теплоэлектростанции в крупнейшие в стране базы хранения энергии.

Последнее — цепочка поставок материалов и компонентов. Ключевые сырьевые материалы, такие как литий, никель, кобальт, поставщики, например Albemarle (ALB), — крупнейший мировой производитель литийных рудников, а тайваньские Formosa Plastics (6505), Kanto Chemical (4721), Megachem (4739) также играют важную роль в этой цепочке.

Почему сейчас перспективны акции хранения энергии? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобическая накопленная мощность систем хранения превысит один терават-час, большая часть которой будет обеспечена литий-ионными батареями. Страны активно инвестируют в развитие новых источников энергии, чтобы достичь нулевых выбросов к 2050 году. В 2023 году в первые три месяца Великобритания обеспечила 32.4% электроэнергии за счет ветровой энергетики, однако ветровая энергия нестабильна, ночью даже возникали отрицательные цены на электроэнергию, что делает системы хранения все более важными.

Дополнительно, с распространением электромобилей и возможным ростом потребления электроэнергии благодаря AI, спрос на возобновляемую энергию и системы хранения будет продолжать расти. Поскольку эти проекты в основном инициируются государством, перспективы хранения энергии относительно стабильны, прозрачность и предсказуемость выше.

Однако при инвестировании нужно быть осторожным. Не все компании обладают достаточной конкурентоспособностью технологий, особенно новые компании, которые могут долгое время терпеть убытки или показывать снижение доходов — их акции могут испытывать сильное давление. Мой совет — аккуратно выбирать акции, регулярно отслеживать фундаментальные и технические показатели, управлять рисками.

В целом, будущее чистой энергии невозможно без технологий хранения, и страны продолжат вкладывать в эту область еще долгое время. Каждое объявление новых политик может стимулировать рынок, инвесторы могут воспользоваться этими возможностями. Но, как и в любой высокотехнологичной сфере, успех в коммерциализации исследований и разработок в области хранения энергии остается неопределенным, поэтому дисциплина и управление рисками — ключ к конечной прибыли.