Самое легко игнорируемое в фондовом рынке — это психологические ожидания участников. В последнее время, изучая показатель отклонения скользящей средней (BIAS), я обнаружил, что он на самом деле служит инструментом для отражения именно таких коллективных ожиданий.

Проще говоря, отклонение показывает степень отклонения цены акции от скользящей средней, выраженную в процентах. Когда цена значительно отклоняется от тренда, вероятность коррекции или отскока возрастает; наоборот, тренд, скорее всего, продолжится. Мне кажется, эта логика похожа на рынок сельскохозяйственной продукции — при богатом урожае риса цены взлетают, все боятся, что не смогут продать, и начинают массово продавать по низкой цене, что вызывает падение цен. Психология на фондовом рынке тоже такова: когда цены растут слишком сильно, все хотят продать, а когда падают — все хотят купить.

Что касается настройки отклонения скользящей средней, здесь есть несколько важных моментов. Во-первых, нужно выбрать подходящий период скользящей средней. Для краткосрочной обычно используют 5, 6, 10, 12 дней; для среднесрочной — 20, 60 дней; для долгосрочной — 120, 240 дней. Затем нужно определить параметры BIAS, обычно используют 6, 12, 24 дня, но это нужно настраивать в зависимости от характеристик торгуемой акции. Акции с высокой активностью могут требовать использования коротких периодов отклонения, чтобы реакция была более чувствительной.

Как использовать настройку отклонения скользящей средней для поиска точек входа и выхода? Основная идея — установить один положительный и один отрицательный порог в качестве границ. Например, 5-дневное отклонение может быть установлено на уровне 2% или около 3%, но это нужно корректировать на основе исторических данных. Когда BIAS превышает положительный порог, это говорит о перекупленности — можно рассматривать возможность продажи; когда BIAS ниже отрицательного — о перепроданности — можно рассматривать покупку.

Мой личный подход — комбинировать несколько скользящих средних, например, одновременно отслеживать 5-дневное и 20-дневное отклонение, чтобы лучше понять краткосрочные и среднесрочные тренды. Еще один важный прием — дивергенция: если цена достигает новых максимумов, но отклонение не обновляет максимум, это может быть сигналом вершины; наоборот, при новых минимумах цены, но отклонение не достигает новых минимумов, — это может быть сигналом дна.

Однако, честно говоря, у этого индикатора есть ограничения. Во-первых, если акция долго находится в состоянии медленного роста или падения, эффект BIAS становится менее значимым. Во-вторых, отклонение скользящей средней — запаздывающий индикатор, поэтому при продаже его не стоит использовать в одиночку, а лучше — как вспомогательный. Также стоит учитывать, что эффект сильно зависит от рыночной капитализации — у крупных компаний отклонение более стабильно и точное, а у малых — волатильность выше, и полагаться только на BIAS сложно.

В практике я советую сочетать его с другими индикаторами, например, стохастиком KD, полосами Боллинджера BOLL. Совмещение BIAS и KD помогает более своевременно и точно реагировать на отскоки, а использование полос Боллинджера — при покупках в условиях перепроданности. Выбор параметров тоже важен: слишком короткий период сделает индикатор слишком чувствительным, а слишком длинный — запаздывающим. Нужно экспериментировать, чтобы найти оптимальные настройки.

И напоследок, важно гибко применять этот индикатор. Акции с хорошими фундаментальными показателями и низким риском быстро отскакивают при падениях, потому что все боятся упустить возможность купить; у акций с плохими показателями отскоки могут быть медленнее. Поэтому одинаковая настройка BIAS для разных акций может давать разные результаты — нужно подстраивать стратегию под конкретную ситуацию.