Я уже некоторое время замечаю, что многие инвесторы полностью игнорируют дивиденды при формировании своего портфеля, и на самом деле они теряют важную часть уравнения. Речь идет не только о покупке акций, которые растут в цене; существует целый мир пассивной доходности, который большинство оставляет за бортом.

В основном, дивиденд — это то, что компания дает вам как акционеру за то, что вы вложили в нее свои деньги. Это ее способ сказать вам спасибо и одновременно привлечь больше капитала. Компании распределяют часть своих прибыли между держателями акций. Звучит просто, но за этим стоит гораздо больше.

Вот что интересно: не все компании одинаково обращаются с дивидендами. Компании роста, обычно технологические или биотехнологические, предпочитают реинвестировать все в расширение. Поэтому вы видите, что они платят мало или вообще ничего. В отличие от этого, устоявшиеся компании, такие как коммунальные, энергетические или базовые потребительские сектора, действительно распределяют деньги. Именно они создают долгосрочные капиталы.

Одна вещь, которая меня удивила, когда я начал торговать, — это обнаружить, что даже с CFD вы получаете дивиденды. Контракты на разницу копируют политику дивидендов базовой акции. Конечно, у вас нет права голоса на собраниях, но честно говоря, большинству розничных инвесторов это и не нужно.

Теперь, вот что многие забывают: дата отсечки по дивиденду. Это критическая концепция, которая может стоить вам денег, если вы неправильно ее поймете. Дата отсечки — это дата, которая определяет, кто получает дивиденды, а кто — нет. Если вы продадите свои акции до этой даты, деньги останутся у вас. Если купите после — пропустите выплату, хотя будете акционером. Быстрый пример: предположим, что Banco Santander объявляет дивиденд в 0,8 евро за акцию на 8 апреля, с датой отсечки 6 апреля. Если вы продадите 6-го, получите дивиденды. Если купите 6-го, — нет. Так просто, но очень важно.

Есть несколько связанных дат, которые стоит знать. Дата регистрации — это когда определяется, кто имеет право на дивиденды, а дата выплаты — это когда деньги реально поступают. На международных рынках вы услышите о датах ex, последней торговой дате и дате выплаты. Это одно и то же, только с разными названиями.

Расчет дивидендов довольно прост. Вам нужны дивиденды на акцию (DPA) и доходность по дивидендам. Формула DPA — это общий доход, умноженный на процент выплат, деленный на количество акций в обращении. Затем, чтобы получить доходность, делите DPA на текущую цену акции. Рассмотрим реальный пример: если компания зарабатывает 10 миллионов, решает выплатить 80% в виде дивидендов, у нее 340 миллионов акций в обращении, DPA составляет 0,0235 евро. Если акция торгуется по 1,50 евро, доходность примерно 1,56%.

Существует несколько типов дивидендов, которые полезно знать. Обычный дивиденд платится на основе прогнозов за год. Дополнительный — по итогам окончательных результатов. Есть чрезвычайные дивиденды за особые события, такие как продажа активов. Также есть скрипт дивиденд, когда вы выбираете, хотите ли получить деньги наличными, новые акции или их смесь. И есть фиксированный дивиденд — классическая форма в евро или любой другой валюте.

Не путайте дивиденд с купоном. Дивиденд — это доход по акциям, по ценным бумагам с переменной доходностью. Купон — это доход по облигациям, по фиксированному доходу. С дивидендами вы — акционер, с купонами — держатель облигации. Дивиденд не имеет заранее определенной даты погашения; он определяется из года в год. Купон же имеет фиксированные даты и возврат капитала в конце. Это совершенно разные понятия, хотя оба — денежные потоки в вашу пользу.

Если вы смотрите на компании, которые действительно серьезно относятся к дивидендам, обратите внимание на Dividend Aristocrats. Это компании из S&P 500, которые уже 25 лет или более стабильно платят дивиденды и ежегодно их увеличивают. Coca-Cola и P&G — ветераны этого списка. В этом клубе около 65 компаний. Они служат эталоном стабильности и обязательств перед акционерами.

Формирование стратегии по дивидендам требует дисциплины. Это не поиск быстрого заработка, а медленное и надежное построение. Нужно искать компании с устойчивой историей увеличения выплат. Предпочтительно в защитных секторах: коммунальные, базовые потребительские товары, энергетика. Ищите низкий P/E внутри сектора, а не по сравнению с другими. Если можете, реинвестируйте дивиденды, чтобы воспользоваться сложным процентом. Избегайте сильно задолжавшихся компаний, потому что рост ставок может остановить выплату дивидендов. И даже при стратегии buy and hold регулярно проверяйте финансовую отчетность.

Реальность такова, что дивиденды важнее, чем многие думают. Они не только создают пассивный доход, но и влияют на цену акций. Хорошие новости о дивидендах повышают стоимость, плохие — снижают. Даже в день выплаты обычно наблюдается снижение цены пропорционально выплаченному дивиденду. Понимание даты отсечки, как рассчитывать дивиденды, какие виды существуют — это основа для серьезной работы. Будь то создание портфеля, ориентированного на дивиденды, или простое buy and hold — эти концепции — фундамент знаний любого уважающего себя инвестора.