Недавно я изучал список рекомендаций по солнечной энергетике на 2026 год и обнаружил, что этот сектор переживает очень интересный поворот.

Ранее все говорили, что акции солнечной энергетики — это «печальная отрасль», но сейчас ситуация полностью изменилась. Спрос на электроэнергию для AI-центров взрывным образом растет, а правительства разных стран ускоряют процесс достижения нулевых выбросов углерода, эти факторы складываются вместе, и солнечная энергия больше не просто тема под государственной поддержкой, а реальный рыночный спрос.

Я заметил, что в этом году есть три ключевых драйвера, на которые особенно стоит обратить внимание. Во-первых, это дефицит электроэнергии для инфраструктуры AI, гиганты вроде Nvidia и Amazon строят дата-центры по всему миру, и потребность в стабильной чистой энергии 24 часа в сутки просто не может быть удовлетворена. Во-вторых, происходит смена технологического поколения: такие высокоэффективные технологии солнечных элементов, как TOPCon и HJT, начинают массово распространяться в этом году, коэффициент преобразования заметно повышается, что значительно улучшает прибыльность производителей. В-третьих, эффект субсидий по закону США «Закон о снижении инфляции» вступает в фазу сбора урожая, и лидеры, строящие заводы в США, прямо выигрывают.

Говоря о рекомендациях по акциям солнечной энергетики, я считаю, что их можно оценивать с двух точек зрения. Если вы ищете стабильный дивиденд, то американская NextEra Energy — хороший выбор, эта компания — крупнейший в мире оператор возобновляемой энергии, зарабатывает на продаже электроэнергии, дивиденды растут уже более 30 лет, особенно привлекательна в условиях понижения ставок. First Solar — абсолютный лидер в области тонкопленочных солнечных элементов, она не использует кремний, её уникальная технология тонких пленок показывает отличные результаты при высоких температурах, видимость заказов до 2030 года, денежный поток очень стабильный.

Если же вы хотите более высокого роста, то стоит обратить внимание на Enphase Energy, которая специализируется на микроинверторах, объединяет солнечные панели и системы хранения энергии в полноценное домашнее управление энергопотреблением, эта идея особенно актуальна в условиях резкого роста цен на электроэнергию.

На тайваньском рынке тоже есть несколько достойных внимания компаний. Yuanjing, помимо производства модулей, является поставщиком солнечных панелей для SpaceX, с увеличением количества запусков спутников их прибыльная структура оптимизируется. Политика по обязательной установке солнечных панелей в зданиях Тайваня также продвигается, Yuanjing как местный лидер рынка получает прямую выгоду. United Renewable Energy после снижения долгов и технологической оптимизации начал собирать урожай, полностью переключившись на высокоэффективные линии производства, рентабельность выросла с однозначных до двузначных, базовые показатели выглядят привлекательно. Delta Electronics, хотя и считается поставщиком электронных компонентов, занимает абсолютную позицию в области инверторов и систем управления энергией в солнечной энергетике, что делает её точкой пересечения зеленой энергетики и AI.

Однако я считаю, что при инвестировании нужно придерживаться нескольких принципов. Во-первых, избегайте чисто кремниевых компаний, в Китае все еще есть проблема перенасыщения мощностей, стоит покупать компании с технологическими преимуществами или уникальными применениями. Во-вторых, важнее смотреть на системы хранения энергии, чем на модули, так как простая продажа панелей не приносит больших доходов, а компании, предлагающие комплексные решения, имеют больше шансов. В-третьих, нужно внимательно следить за политической ситуацией: в этом году проходят выборы и пересмотр политики, отношение к субсидиям на зеленую энергию может измениться.

В целом, к 2026 году акции солнечной энергетики переходят от поддержки политики к реальному рыночному спросу. Если хотите стабильных дивидендов — выбирайте NextEra или Delta Electronics, если хотите получить сверхдоход — обращайте внимание на Enphase и Yuanjing. Как бы там ни было, я советую входить поэтапно, не вкладывать все сразу, ведь риски геополитических конфликтов и изменений ставок все равно остаются.