Многие спрашивают, что такое roa и почему стоит обращать на него внимание. Честно скажу, если вы еще не знаете, что такое roa — это инструмент оценки компании. Вы инвестируете вслепую!

Это нормально — покупать акции по совету других, потому что название компании популярное или кто-то сказал, что она взлетит, а потом цена падает. Проблема в том, что они никогда не смотрели на цифры даже чуть-чуть.

roa — это Return on Assets, что показывает, насколько хорошо компания управляет активами. Насколько эффективно использует имеющиеся средства для получения прибыли. Чем выше показатель, тем лучше управленцы, тем меньше потерь.

Формула очень проста: (чистая прибыль ÷ общие активы) × 100 = roa. Это процент, который нужно найти. Всего лишь — и вы узнаете, сколько рублей прибыли компания может получить с каждого 100 рублей активов.

Бывали случаи, когда компания A с огромным заводом, множеством машин, а прибыль — чуть ли не ноль? Это говорит о слабом управлении. В то время как компания B с маленьким офисом, но с огромной прибылью. Вот в чем разница — roa является важным показателем.

Теперь интересно: какой roa считается хорошим? В общем случае, если roa больше 5%, — это приемлемо. Но если 10% и выше — это уже отличный показатель. Однако нужно помнить, что в разных отраслях показатели разные.

Для софтверных или технологических компаний (Asset-Light) roa должен быть выше 15%, чтобы быть привлекательным. А для электростанций или авиакомпаний (Asset-Heavy) roa в диапазоне 5-7% считается хорошим, потому что требуют больших инвестиций.

Важно: нельзя сравнивать roa между разными отраслями. Нельзя сравнивать софтверную компанию с больницей — это нелогично. Нужно сравнивать компании внутри одной отрасли.

Например, Apple и Tesla. Apple проектируют в Калифорнии, производят в Азии, не держат большие активы. Поэтому roa Apple обычно составляет 25-30%. Tesla же строит заводы по всему миру, roa у них колеблется от 5 до 15%, в зависимости от ситуации на рынке.

Еще один показатель — ROE (Return on Equity). Но не путайте его с roa. ROE измеряет доходность на собственный капитал. Проблема в том, что ROE можно искусственно завысить за счет заемных средств, а roa — это показатель, основанный на всех активах и его нельзя сфальсифицировать.

При использовании roa при выборе акций обращайте внимание на три момента: если roa высокий и стабильный — у компании сильный бизнес. Если roa растет из года в год — это признак роста. Если roa снижается — бегите, значит управление ухудшается или бизнес сталкивается с проблемами.

Для трейдеров, использующих CFD, roa можно использовать для принятия решений. Например, если roa снижается, а цена акции не падает — есть возможность открыть короткую позицию, ожидая технического сигнала. Это сочетание фундаментального и технического анализа — профессиональный подход.

Ограничение roa — его не стоит использовать для оценки банков, потому что структура их баланса сильно отличается. Финансовые компании обычно имеют очень низкий roa, но это не означает, что они плохие — это особенность их бизнеса.

Вкратце: roa — это показатель, который помогает понять, насколько хорошо управляют компанией. Не стоит судить только по названию, графикам или слухам. Если хотите серьезно инвестировать, нужно глубоко понять roa — это основа, которая поможет вам избежать больших потерь!