Недавно я задумывался над одним вопросом: почему одни люди могут заработать, когда покупают дно, а другие — застрять в просадке? Я заметил, что разница не в том, могут ли они предсказать минимальную точку, а в логике входа и дисциплине выхода.

Проще говоря, покупка на дне — это покупка недооцененных активов в ожидании отскока и получения прибыли на разнице цен. Звучит просто, но на практике не все дешевые акции стоит покупать. Я видел много акций, которые падали очень сильно, но потом о них забывали, и цена не возвращалась. Поэтому главный вопрос — есть ли у капитала желание вернуться и купить.

Объекты, подходящие для покупки на дне, обычно должны соответствовать нескольким условиям. Первое — наличие торговой активности, то есть объем сделок по акции обычно не мал, особенно после негативных новостей и сильного падения. Если акция очень тихая и мало кто торгует, даже самая низкая цена не даст возможности заработать на короткой дистанции. Второе — наличие шансов на отскок, технически должны появиться сигналы остановки падения, а негативные новости должны быть уже почти полностью восприняты рынком.

Мой способ определения момента покупки — сначала смотрю на общий тренд. Если среднесрочные и долгосрочные скользящие средние всё ещё направлены вверх, а цена лишь краткосрочно пробила вниз — это обычно коррекция в бычьем тренде, что относительно безопасно. Но если скользящие начинают выравниваться или идти вниз — нужно осторожно различать краткосрочный отскок и истинное основание для покупки. Затем я совмещаю анализ фундаментальных данных и новостей, чтобы понять, насколько негативные новости уже учтены рынком. Иногда негатив уже полностью заложен в цену, и падение ограничено; иногда рынок чрезмерно паникует, что создает возможности.

Например, возьмем 2022 год и META. После публикации финансовой отчетности акции резко упали из-за убытков в метавселенной, превысивших ожидания. Я не стал торопиться входить, а дождался, когда спад станет менее интенсивным. Обычно сценарий таков: резкое падение, затем боковое движение для усреднения, и в конце — пробой верхней границы диапазона. Вход в этот момент — не самый низкий, но значительно безопаснее. Что касается выхода — я использую пробой гэпа как ориентир: если цена возвращает к нему, это говорит о завершении переоценки, и можно частично зафиксировать прибыль.

Чтобы повысить вероятность удачной покупки на дне, я считаю важными три момента. Первый — четко определить причину негативных новостей: это разочарование в отчетности, комментарии руководства или единичное событие. Второе — искать технические сигналы поддержки и остановки падения, например, когда цена достигает долгосрочной скользящей средней, быстро возвращается после нижней границы полос Боллинджера или появляется длинная нижняя тень на свечах. Чем больше таких условий выполнено, тем ниже риск пробоя дна. Третье — обязательно установить четкие уровни фиксации прибыли и стоп-лосса.

Честно говоря, покупка на дне — это по сути краткосрочная стратегия, а не долгосрочное инвестирование на три года. Обычно я ставлю стоп-лосс на уровне 1-2%, а фиксирую прибыль при 5-7%. Кажется, что это небольшие проценты, но если контролировать убытки и одновременно получать более крупную прибыль, то ожидаемая доходность становится положительной. Кроме того, из-за рыночных эмоций и паники цена часто переходит за границы справедливой стоимости, а с учетом того, что сейчас много сделок автоматизировано, при падении цены до определенного уровня срабатывают стоп-ордера, и только после этого начинается настоящее входное движение.

Многие спрашивают, зачем мне использовать кредитное плечо. Проще говоря, краткосрочные покупки на дне приносят всего несколько процентов прибыли за сделку, без плеча — вклад в общий капитал минимален. Использование CFD и подобных инструментов с умеренным плечом позволяет при строгом управлении рисками увеличить доходность каждого успешного трейда. Обычно по отдельным акциям используют 3-5-кратное плечо, а по индексам — около 10-кратного, так как волатильность ниже.

И напоследок хочу сказать: покупка на дне — это не предсказание, вырастет ли цена завтра, а поиск зоны, где давление на продажу уже утихло, риск падения ограничен, а краткосрочный отскок стоит попробовать. Истинное определение прибыли и убытка зависит не от одного-двух гениальных ходов, а от того, сможете ли вы дисциплинированно соблюдать стоп-лоссы и тейк-профиты. Если хотите попрактиковаться, советую начать с демо-счета, выбирая только те активы, где есть четкие негативные новости и технические сигналы остановки падения, а также строго придерживаться стоп-лосса 1-2% и тейк-профита 5-7%. После того как привыкнете, можно переходить к реальной торговле.