Недавно я начал тщательно изучать эту тему, потому что путался в типах акций, которые можно покупать. Оказывается, это не одно и то же — иметь обычные акции или привилегированные, и это может значительно изменить вашу стратегию как инвестора.

Начнем с основ. Когда компания выходит на биржу, она может выпускать разные классы акций, и здесь многие теряются. Два основных типа — обычные и привилегированные, и хотя они звучат похоже, работают очень по-разному.

Обычные акции — самые известные. Они дают право голоса на собраниях акционеров, так что у вас есть слово в важных решениях. Минус в том, что дивиденды меняются в зависимости от успеха компании. В кризисные времена дивиденды могут отсутствовать или быть очень низкими. Но потенциал роста интересен, если компания идет хорошо.

Теперь, привилегированные и обычные акции имеют совершенно разные динамики. С привилегированными акциями вы жертвуете правом голоса, но получаете стабильность. Дивиденды обычно фиксированы или с предопределенной ставкой, что привлекательно, если ищете предсказуемый доход. Кроме того, в случае банкротства компании привилегированные акционеры имеют приоритет в возврате инвестиций перед обычными.

Интересно, что внутри каждого типа существуют вариации. Есть накопительные привилегированные акции (не выплаченные дивиденды накапливаются), конвертируемые (можно преобразовать в обычные акции), выкупные (компания может их выкупить). У обычных акций тоже есть особенности: некоторые компании выпускают акции без права голоса или имеют многоуровневые структуры, где разные акции дают разные права.

С точки зрения ликвидности, обычные акции обычно легче продать, потому что спрос на них выше. Привилегированные могут быть сложнее в продаже, особенно если у них есть условия выкупа или особые ограничения.

Если говорить о риске, тут есть ключевое отличие. Обычные акции более волатильны, но с большим потенциалом роста. Привилегированные — более консервативные, с более предсказуемой доходностью, но меньшей долей эмоций. Профили риска у привилегированных и обычных акционеров очень разные.

Чтобы выбрать между ними, зависит от вашего текущего финансового положения. Если вы молоды и у вас есть время восстановиться после падений рынка, обычные акции могут быть вашим выбором. Если вы на пенсии или ищете регулярный доход, привилегированные более логичны. Многие умные инвесторы сочетают оба типа для диверсификации.

Что касается инвестирования, процесс довольно прост: ищете регулируемого брокера, открываете счет, тщательно анализируете компанию и размещаете ордер. Некоторые брокеры также позволяют торговать CFD на эти акции, не владея ими напрямую.

Любопытный факт: если сравнить индекс американских привилегированных акций с S&P 500, видно, как они по-разному реагируют на экономические изменения. Индекс привилегированных акций за пять лет сильно упал, в то время как S&P 500 вырос значительно, что отражает, как эти инструменты по-разному реагируют на монетарную политику.

Мой личный совет: не думайте, что один лучше другого. Смешивайте оба типа в зависимости от вашей толерантности к риску и целей. Регулярно пересматривайте свой портфель и корректируйте его при изменении условий. Настоящее преимущество — хорошо понять, каким акционером вы являетесь и что вам действительно нужно от инвестиций.