Если вы трейдер, то, вероятно, знаете, что истинная стоимость торговли включает не только спред и комиссию, есть еще один аспект, который часто игнорируется, особенно когда вы только начинаете — это своп, который я хочу объяснить подробно сегодня.

Насколько я понимаю, своп — это комиссия за удержание позиции на ночь, или так называемый Overnight Interest или Rollover Fee. Проще говоря, это проценты, возникающие при удержании ордера за пределами времени закрытия рынка.

Почему он вообще существует? Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы "занимаете" одну валюту, чтобы "купить" другую. Каждая валюта имеет свою процентную ставку, установленную центральным банком. Когда вы занимаетесь заимствованием валюты, вы платите за нее проценты, а когда держите валюту, вам начисляются проценты. Своп — это чистая разница между этими двумя процентными ставками.

Например, если ставка по евро составляет 4.0% в год, а по доллару — 5.0% в год, то при покупке EUR/USD вы получаете проценты по евро, но платите по доллару. Разница составляет -1.0% в год. Это означает, что вам придется платить своп в виде отрицательного значения.

Но на практике брокеры выступают посредниками, которые облегчают процесс. Они добавляют свою "комиссию за управление". Поэтому, хотя теоретически вы должны получать положительный своп, брокер может включить свои сборы, и фактический своп, который вы получаете, может стать очень маленьким или даже отрицательным.

Вот почему своп для длинных и коротких позиций не совпадает точно.

Эта концепция распространяется и на другие активы. Для акций или индексов своп обычно основывается на процентных ставках валют, в которых торгуется актив. Для товаров ситуация сложнее — он может зависеть от затрат на хранение или стоимости rollover контрактов фьючерсов. Для криптовалют своп часто связан с Funding Rate на биржах, который очень волатилен.

Существует важный тип свопа, который нужно знать. Положительный своп — это когда вы получаете деньги за ночь, что происходит, когда ставка по активу, который вы покупаете, значительно превышает ставку по заимствованной валюте. Отрицательный своп — наиболее распространенный случай, когда вы платите деньги из портфеля каждый день.

Многие начинающие трейдеры ошибаются, думая о 3-дневном свопе. Обычно своп рассчитывается один раз в день, но есть один день в неделе, когда своп взимается в три раза. Почему? Потому что большинство форекс-рынков закрыты в субботу и воскресенье, но финансовые проценты продолжают начисляться каждый день. Брокеры объединяют своп за субботу и воскресенье и начисляют его в рабочий день, обычно в среду.

Очень важно смотреть на своп перед открытием ордера. На стандартных платформах, таких как MT4 или MT5, нужно перейти в окно Market Watch, щелкнуть правой кнопкой по активу, выбрать Specification и найти значения Swap Long и Swap Short. Обычно эти числа выражены в пунктах, и их нужно переводить в денежный эквивалент.

Два основных способа расчета стоимости свопа. Первый — по пунктам. Формула: Своп (в деньгах) = (Ставка свопа в пунктах) × (стоимость одного пункта). Например, если вы покупаете 1 лот EUR/USD, и своп Long равен -8.5 пунктов, а 1 пункт равен 10 долларам США, то 1 пункт — это 1 доллар. Тогда расчет: (-8.5) × (1) = -8.5 USD за ночь.

Второй способ — по процентной ставке. Формула: Своп (в деньгах) = (Общая стоимость позиции) × (процентная ставка свопа). Общая стоимость позиции равна (количество лотов) × (размер контракта) × (текущая цена). Например, вы покупаете 1 лот EUR/USD (100 000 единиц) по цене 1.0900, и ставка за ночь — -0.008%. Тогда сначала рассчитываем общую стоимость: 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD. Далее: 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD. Значит, за ночь вы заплатите 8.72 USD за удержание позиции.

Важно помнить, что своп рассчитывается от "полной стоимости" позиции, а не от "залоговой суммы". Если вы используете кредитное плечо 1:100 и открываете 1 лот, то маржа составляет примерно 1 090 USD, но своп платится с полной стоимости — 109 000 USD. В результате, при свопе в -8.72 USD, это примерно 0.8% от маржи за ночь. Поэтому своп — это скрытая стоимость, которая особенно опасна при использовании высокого кредитного плеча и удержании позиций в спокойных рынках — он может съесть весь ваш маржинальный запас.

Своп — это не только риск, но и возможность для некоторых трейдеров. Самый очевидный риск — отрицательный своп съедает вашу прибыль. Например, вы можете заработать 30 USD на разнице цен, но если за три ночи своп составит -26 USD, то чистая прибыль — всего 4 USD.

На боковом рынке удержание позиций с отрицательным свопом — это медленная потеря денег каждый день. Многие трейдеры не выдерживают этого давления и закрывают позиции, даже если изначальный план был ждать пробоя уровня.

Но есть и возможность. Стратегия Carry Trade — это использование положительного свопа. Идея в том, чтобы заимствовать валюту с очень низкой ставкой, например, японский иену (JPY), и покупать валюту с высокой ставкой, например MXN — мексиканский песо, чтобы получать положительный своп и зарабатывать на этом каждый день.

Например, покупка AUD/JPY (австралийский доллар против японской иены). Если своп Long положительный, вы будете получать деньги за удержание позиции. Основной риск — сильное падение курса AUD/JPY, что может привести к убыткам, превышающим накопленный своп.

Еще один вариант — использование счетов без свопа или исламских счетов. Согласно исламским принципам, начисление процентов запрещено, поэтому такие счета не взимают своп независимо от времени удержания. Это особенно удобно для свинг-трейдеров или позиционных трейдеров, которые держат позиции неделями или месяцами, не боясь, что своп съест прибыль.

Конечно, брокеры компенсируют это за счет более широкого спреда или фиксированных сборов.

В итоге, своп — это не просто мелкая комиссия. Он существенно влияет на вашу торговлю. Для краткосрочных трейдеров он почти не важен, так как позиции закрываются за минуты или часы. Но для тех, кто держит позиции месяцами или годами, своп может иметь огромное значение. Вам стоит выбирать активы и счета так, чтобы иметь положительный своп или использовать счета без свопа. Также важно выбирать брокеров, которые прозрачны в вопросах комиссий и показывают эти данные явно — это поможет планировать торговлю и избегать неожиданных затрат.