#TradFi交易分享挑战

Прогноз рынка белого металла на следующую неделю — стоит ли покупать на дне?

На прошлой неделе международные спотовые цены на серебро резко снизились с высокого уровня в 89,36 долларов, достигнув минимума в 76 долларов, волатильность за неделю превысила 15%, рыночные настроения быстро переключались между оптимизмом и паникой, и по поводу следующей недели я считаю, что очень вероятен откат вверх.

Причины снижения цены

1. Усиление ожиданий повышения ставок, краткосрочное давление на серебро

Переоценка инфляционных данных в США за апрель стала основным триггером недавнего отката серебра. Данные показывают, что индекс потребительских цен (CPI) в США за апрель вырос на 3,8% в годовом выражении, индекс цен производителей (PPI) вырос до 6,0% — оба показателя значительно превысили ожидания рынка. Эти данные полностью разрушили иллюзии рынка о возможном снижении ставок Федеральной резервной системой в этом году и вызвали опасения по поводу повышения ставок. Вероятность повышения ставки ФРС в июне выросла с менее 10% в начале месяца до 35%, доходность десятилетних американских облигаций достигла почти годового максимума, а индекс доллара продолжает укрепляться.

2. Выход спекулятивных средств, усиление волатильности
Недавняя особенность рынка серебра — отсутствие спекулятивных сил. Данные по позициям показывают, что спекулятивные длинные позиции по серебру остаются низкими, что явно расходится с движением цены. К середине мая глобальные ETF-активы по серебру сократились почти на 700 тонн с начала года, чистый отток достиг рекордных значений. Выход спекулянтов снизил ликвидность рынка серебра и усилил волатильность цен.

3. Геополитические факторы

На фоне застоя переговоров между США и Ираном вновь появились новости о возможных военных ударах по Ирану, что вызвало рост цен на нефть, WTI снова превысил 105 долларов, а инфляционные ожидания по всему миру вновь выросли, что оказало давление на цены золота и серебра.

Прогноз на будущее

Технический анализ показывает, что цена серебра пробила краткосрочные скользящие средние, индикатор MACD сформировал медвежью дивергенцию, и сила медведей доминирует. В следующей неделе ключевым уровнем поддержки будет диапазон 75-76 долларов; при пробое этого уровня возможен дальнейший откат к уровням 70-72 долларов. Верхняя зона сопротивления — 82-84 доллара; при успешном пробое есть шанс вновь протестировать предыдущие максимумы.

С точки зрения новостей, ситуация с Ираном может оставаться нестабильной, учитывая текущий ритм переговоров и их возможные повторные фазы. Если вновь появятся новости о возобновлении переговоров, цены на золото и серебро быстро отреагируют ростом. В следующей неделе ожидается преимущественно боковой или восходящий тренд. Можно открыть небольшие позиции на покупку, установив стоп-лосс ниже 74 долларов. $XAGUSD $XBRUSD $EURUSD