Я только что пересмотрел рынок энергии и заметил, что уголь (coal — что это такое и почему он является одним из самых торгуемых активов?) всё ещё остаётся важной частью глобальной энергетической картины, несмотря на всё большее давление со стороны развитых стран.

Что такое уголь? Проще говоря, это осадочная порода, образовавшаяся из остатков растений после миллионов лет преобразования под действием температуры и давления. Звучит давно, но в настоящее время он всё ещё обеспечивает около четверти базовой энергии в мире и является основным источником для электростанций. Только в США энергетический сектор потребляет 92% угля в 2021 году.

Но есть интересный факт: Китай производит более 3700 миллионов тонн угля в год — в 5 раз больше, чем Индия, занимающая второе место. Причина очень проста: у страны огромный спрос на энергию для работы промышленного оборудования. Индонезия, США, Австралия также являются ключевыми производителями. США, хотя и производит меньше, обладает крупнейшими запасами угля в мире (около 219 миллиардов тонн), в основном в Аппалачском регионе.

Однако, что такое coal, что вызывает споры между странами? Потому что он дешев, легко добывается и транспортируется по сравнению с другими источниками энергии. Особенно для стран, которые только начинают развивать промышленность и нуждаются в дешёвой энергии.

Я заметил, что цена на уголь Newcastle (самый популярный показатель) достигла рекордных 240% роста, поднявшись до 441 USD за тонну за 9 месяцев 2022 года из-за конфликта между Россией и Украиной. Но с начала 2023 года цена снизилась более чем на 50% из-за снижения спроса в Европе (где развивается возобновляемая энергия) и в Китае (под давлением после пандемии). Сейчас уровень цен всё ещё выше, чем в 2017–2021 годах, но тренд более стабильный.

На цену угля влияют три основных фактора: первый — геополитика (конфликты могут нарушить цепочки поставок), второй — экологическая политика (страны обещают сокращать выбросы и переходить на чистую энергию), третий — реальный спрос со стороны развивающихся стран.

В долгосрочной перспективе очевиден тренд: что такое coal, что всё ещё используется, несмотря на наличие лучших альтернатив? Согласно Wood Mackenzie, объем торговли тепловым углём сократится на 60% к 2050 году. Но в краткосрочной перспективе (следующие 5–10 лет) уголь всё ещё останется основным топливом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в Китае, Индии и Индонезии.

Если хотите торговать углём, есть несколько способов: фьючерсные контракты на бирже ICE (обозначение NCF, объем 1000 тонн), CFD через брокеров, или акции добывающих компаний, таких как CNX (NYSE), или ETF, например VanEck Vectors Coal ETF.

Но важно следить за информацией о Китае (PMI, индекс строительства), геополитической ситуацией и энергетической политикой. Уголь — это волатильный товар, легко подверженный влиянию непредсказуемых новостей.

В итоге, что такое coal, если не актив «в переходном периоде» — всё ещё необходим сейчас, но со временем утратит свою значимость. Если торгуете, управляйте рисками строго, не вкладывайте все деньги в один актив и постоянно обновляйте рыночную информацию.