Недавно я начал关注 интересную инвестиционную тему — индустрию хранения энергии. С ускорением глобальной энергетической трансформации, популярностью электромобилей, а также массовым запуском возобновляемых источников энергии, таких как ветровая и солнечная энергия, хранение энергии фактически стало неотъемлемой частью энергетической системы.

Я заметил, что на фондовом рынке постепенно формируется популярная тема — акции концепции хранения энергии. Проще говоря, такие акции — это компании, которые занимаются технологиями, оборудованием и решениями для хранения энергии. Но эта цепочка индустрии очень длинная, она охватывает производство батарей, системную интеграцию, электросетевое оборудование, поставки материалов и многое другое.

Производители батарей — это самая ключевая часть, такие как Tesla (TSLA), Enphase Energy (ENPH), QuantumScape (QS) в американском рынке имеют преимущество в этой области. В тайваньском рынке есть Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) и другие. Но честно говоря, батарейные заводы сталкиваются с двойным давлением — колебания цен на сырье и международной конкуренции.

Роль системных интеграторов также очень важна. Они не только поставляют батареи, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями, системы управления энергией, предоставляя комплексные решения. В США есть Fluence Energy (FLNC), Stem (STEM), Generac (GNRC), в Тайване — Delta Electronics (2308), ChungHsin Electric (1513), Senwei Energy (6806). Я считаю, что Delta Electronics как самый сильный интегратор Тайваня, предлагающий полный цикл от систем преобразования электроэнергии до программного обеспечения управления энергией, заслуживает внимания.

Также традиционные производители электросетевого оборудования выигрывают от этой волны. Такие компании, как Hua Cheng (1519), A-Li (1514), Shie Electric (1503), которые делают трансформаторы, распределительные щиты, инверторы, — спрос на эти базовые устройства увеличивается, поскольку системы хранения энергии должны подключаться к электросетям.

В цепочке поставок материалов есть лидеры, такие как Albemarle (ALB) — крупный производитель литиевых руд, а в Тайване — Formosa Plastics (6505), Kony (4721), Megami (4739) и другие.

Почему я считаю перспективными акции концепции хранения энергии? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальный накопленный объем устройств хранения энергии превысит один терават-час, большая часть которых будет на литий-ионных батареях. Страны вкладывают средства в развитие новых источников энергии, себестоимость ветровой и солнечной энергии уже стала прибыльной. Но выход этих возобновляемых источников энергии нестабилен, поэтому системы хранения становятся ключевыми. Поскольку большинство решений находится под контролем правительства, перспективы акций концепции хранения энергии относительно стабильны, прозрачность и предсказуемость выше.

Кроме того, с популяризацией электромобилей, увеличением спроса на возобновляемую энергию и возможным значительным ростом потребления электроэнергии за счет ИИ, спрос на системы хранения энергии может сохраняться в долгосрочной перспективе. Однако инвесторам стоит учитывать, что некоторые компании могут иметь слабые технологические позиции, новые компании — с недостаточной базой, и если долгое время не достигать баланса доходов и расходов, их акции могут столкнуться с серьезным давлением. Поэтому при выборе акций важно быть осторожным, следить за состоянием своих позиций и управлять рисками.

В целом, чистая энергия неразрывно связана с технологиями хранения энергии, и в будущем страны продолжат вкладывать в эту область. Каждое объявление новых политик может стимулировать рыночные возможности. Но, как и в любой высокотехнологичной сфере, конечный успех зависит от коммерциализации и прибыльности R&D компаний, поэтому важно иметь хорошее понимание фундаментальных и технических аспектов, а также соблюдать дисциплину и управление рисками — это ключ к получению прибыли.