Недавно я изучал, как разные инвесторы выбирают между привилегированными и обыкновенными акциями, и честно говоря, большинство действительно не понимает разницы. Давайте разберемся ясно.

В основном компании выпускают два основных типа акций. Обыкновенные — это те, которые все знают — дают право голоса на собраниях, вы получаете дивиденды, которые варьируются в зависимости от успеха компании, и в случае банкротства вы один из последних, кто что-то получит. Потенциал роста выше, но и риск довольно значительный.

Привилегированные акции работают иначе. Они не дают право голоса, но взамен имеют более стабильные дивиденды, обычно фиксированные или с заранее установленной ставкой. В случае ликвидации компании вы идете перед обыкновенными акционерами. Это как смесь облигации и акции.

Интересно, что привилегированные и обыкновенные акции привлекают совершенно разные профили инвесторов. Если ищете долгосрочный рост и можете выдерживать волатильность, обыкновенные — ваш выбор — идеально, если вы на ранних этапах своей финансовой карьеры. Но если вам нужен предсказуемый поток доходов и вы близки к пенсии, привилегированные акции более логичны.

Внутри привилегированных акций есть интересные варианты: накопительные (где невыплаченные дивиденды накапливаются), конвертируемые (которые можно обменять на обыкновенные акции при определенных условиях) и выкупные (которые компания может выкупить). Каждая имеет свои правила в зависимости от потребностей компании.

С обыкновенными акциями происходит что-то похожее — есть компании, выпускающие акции без права голоса, и есть компании с несколькими классами, где каждый класс имеет разные права. Это позволяет некоторым группам сохранять контроль, даже если у них меньше акций.

Ликвидность — еще один важный фактор. Обыкновенные акции обычно гораздо легче продать, потому что на основных рынках спрос выше. Привилегированные акции, как правило, менее ликвидны, что может усложнить ситуацию, если нужно быстро выйти.

Если посмотреть на историческое поведение, контраст между привилегированными и обыкновенными акциями довольно заметен. В периоды изменений процентных ставок привилегированные ведут себя иначе, потому что их фиксированные дивиденды делают их чувствительными к этим изменениям — это как облигации в определенном смысле.

Мой совет, если вы начинаете: не вкладывайте все в один тип. Смешивайте обыкновенные акции для роста с привилегированными для стабильности. Так вы снижаете риск и получаете оба мира. Выберите регулируемого брокера, четко определите свою стратегию в зависимости от анализируемой компании, и затем размещайте ордера — можно по текущей цене или установить лимит. Есть платформы, которые также предлагают CFD на эти акции, если не хотите владеть ими напрямую.

Главное — понять, что привилегированные и обыкновенные акции не конкурируют — они дополняют друг друга. Ваш профиль риска и временной горизонт определяют, что лучше для вас в каждый момент.