Последнее время много людей обсуждают торговлю акциями в тот же день, действительно, за последние годы внутридневная торговля на тайваньском рынке становится все более популярной, объем сделок почти достигает 40%. Я сам заметил, что многие инвесторы привлекаются этим, в основном чтобы быстро заработать на колебаниях рынка и одновременно избежать риска держать акции на следующий день.

Говоря прямо, торговля акциями в тот же день — это сделка T+0, также называемая внутридневной торговлей или day trading. Изначально тайваньский рынок работал по системе T+2, почему сейчас можно завершать сделки в тот же день? На самом деле, это благодаря услугам маржинальной торговли, предоставляемым брокерами. Можно представить, что, купив TSMC в 9:15 утра и продав его в 14:30, весь процесс завершится за один день, что позволяет избежать возможных рисков на следующий день.

На данный момент на тайваньском рынке существует два основных способа внутридневной торговли. Один — это торговля на собственные средства, при этом для участия нужно иметь счет не менее 3 месяцев и совершить более 10 сделок за последний год, что относительно недорого (налог на сделку 0,15% плюс комиссия 0,1425%). Другой — это торговля с использованием маржи и кредитных ценных бумаг, для этого требуется больше торговых записей и объем сделок свыше 25 тысяч ново тайваньских долларов, при этом издержки выше (налог 0,3%, комиссия 0,1425%, ставка по кредиту 0,08%).

Интересно, что одна и та же акция может торговаться бесконечное число раз в течение дня, при условии наличия достаточного капитала или лимита. Но есть ловушка — частая торговля очень дорого обходится. Если совершать 5 сделок в день, то совокупные комиссии и налоги могут достигать 1,45%, и чтобы реально заработать, цена акции должна расти достаточно значительно.

Помимо самих акций, есть и другие финансовые инструменты, которые можно торговать в тот же день. Фьючерсы — это по сути T+0 торговля, с высоким плечом и низкими затратами (налог на сделку 0,02%, комиссия около 30 юаней), но требуют залога в десятки тысяч юаней. Опционы — чуть проще, требуют всего нескольких тысяч юаней в качестве премии. Также есть CFD (контракты на разницу), этот дериватив имеет самый низкий порог входа — открыть счет можно за десятки или сотни долларов, а основные издержки — спреды, что делает его очень подходящим для коротких спекулятивных сделок.

Я заметил, что многие новички привлекаются внутридневной торговлей, потому что считают, что это «беспроигрышный бизнес». Но это заблуждение — за этим скрывается риск использования кредитного плеча. Если направление выбрано неправильно и не поставить стоп-лосс вовремя, убытки могут накапливаться очень быстро. Более того, если у вас недостаточно наличных и вы всё равно торгуете в тот же день, при убытках, превышающих баланс счета, возможен дефолт и огромные долги.

Преимущества внутридневной торговли действительно есть — возможность быстро остановить убытки, избежать риска держать позиции на ночь, относительно низкие издержки. Но и риски тоже очевидны — нужно постоянно следить за рынком, издержки съедают прибыль, неправильное использование плеча может привести к банкротству. Особенно в американском рынке есть правило PDT (Pattern Day Trader), при котором, если баланс ниже 25 000 долларов, можно совершать не более 3 сделок в течение 5 торговых дней.

Что касается способов торговли, то всё очень просто. Если ожидаешь роста — покупаешь и продаешь в тот же день (лонг), если ожидаешь падения — продаешь и покупаешь обратно (шорт). Но детали — какой инструмент выбрать, как установить стоп-лосс, в какое время торговать — именно эти нюансы определяют успех или провал. Обычно самые активные периоды — открытие и закрытие рынка, а также волатильность при важных новостях — это золотое время для внутридневных сделок.

Честно говоря, внутридневная торговля акциями — не для всех. Если у вас слабое понимание рынка, низкая стрессоустойчивость или нет времени постоянно следить за ценами, лучше быть осторожным. Внутридневная торговля кажется простой, но на деле требует глубоких знаний, психологической устойчивости и дисциплины. Многие переоценивают свои возможности после нескольких удачных сделок и в итоге терпят большие убытки.